正合奇胜天舒

正合奇胜天舒

正合奇胜天舒回复的提问

军长好,请教:如第三图,你举的例子,毛利率28个百分点,增值率都达不到百分之20 ,应该是不用交土增税的。为何大多数地产商毛利率也就不到30个百分点,简单推算,增值率不到百分之20,却要交土增税?查看全文

他的全部讨论
【恒大,活着就挺好】

2020年上半年最后一个傍晚,克而瑞们张榜了。中国恒大的考试成绩还不错。 其实在2018/2019连续两年销售低增长(一年增长500亿,10%左右)之后,资本市场已经把恒大归为低增长一线龙头了。 2020年初,地产股投资者中很少有人预测恒大的销售会重拾两位数增长,特别是恒大年初自己对外抛出6500亿的年...查看全文

【拜“庄股”所赐,上半年居然没亏】

2017年之前就不提了。2018年亏了4.0%,2019年亏了1.7%,2020年,居然没亏,还浮盈了0.05%。对,你没看错,是百分之0.05。很多人上半年赚了大钱,恭喜了!我倒不嫉妒,我还挺庆幸的。要不是重仓一只“庄股”,在一季度曾经浮亏过半的情况下,二季度很难这么快就涨回来了。感谢“庄”大哥! 在多次...查看全文

【转:徐性怡谈恒大如何跨界造车】

原创:投融资委员会 中国电动汽车百人会 2020年4月30日,主题为“跨界—新能源汽车产业投资新趋势”的百人会投融资委员会第四期“创投家”线上分享活动成功举办。 主讲人徐性怡是恒大汽车几位技术大牛之一,恒大新能源汽车全球研究总院副院长兼动力研究院院长。 阅读本文,你可以更深地了解恒大造...查看全文

读完觉得偏激吗?查看全文

【长期被外资机构唱空做空,其实也是一种光荣】

比如华为,特朗普以一国之力打压一家企业,华为无尚荣幸,连我这名华为前员工都觉得倍儿有面子。 恒大的成就还比不了华为,但在被外资八国联军唱空做空方面,可谓历史悠久,差不多有十年了吧,也算“抗空”先锋了。海外一些势力是常年唱空中国的,而唱空房地产是唱空中国的抓手,唱空恒大又是唱空...查看全文

是的,年轻人如果没有足够本钱就想靠炒股生活,必然追求高收益,会冒很大风险,绝大多数人的结果是欲速而不达,只有个别幸运儿能在股市生存下来。你接触到的成功案例都是这些幸运儿写的。查看全文

【推演特斯拉的无人驾驶】

特斯拉无人驾驶具有强大的先发优势,现阶段可以高额收费撇脂定价,没问题,有钱人会买单的。 但未来如何演进呢?你不可能长期独家。 如果是苹果(假设不造整车)、谷歌、华为、百度这种第三方研制出来,应该也会收费,但价格战会有的,跟特斯拉价格一样是卖不出去的。如果是华为,会像当年对付八...查看全文

【恒大是“庄股”吗?】

是不是“庄股”,看你怎么定义了。大家通常印象中的庄股,是贬义词,主力伙同管理层坐庄割韭菜,坑害小股东。影视作品中看到,掌握内幕消息的庄家下指令给交易员,操控股价,收集或派发筹码,公司(往往是家没什么价值的烂公司)管理层在消息面上给予配合。当过A股交易员的,可能会有参与坐庄的经...查看全文

@向春风 《价值投资经典战例之中国恒大》读后感 年初买入本书,粗读了一通,谁成想年后疫情爆发带崩了全球股市,恒大股价也一度腰斩,起起伏伏之余又把后半部的精华章节再次研读一番。回想本书,有几点最大的感受。 第一,投资就是在不确定的世界寻求确定性,军长敏锐意识到地产行业因为拿地,销售...查看全文

回复@嗑瓜子群众: 【知行合一,不容易】 我从来没说@梁宏 说的没道理吧?我没给出任何结论吧。我只是有点儿奇怪,作为一个自称看重“成长”的“基本面投资者”,在回答这个具体问题时,完全脱离了基本面,不谈未来的成长性,只谈技术面、股价、静态估值比同行高。由此可见,知行合一还是很难的。//...查看全文

【小小说:蔚来和恒大】

问:蔚来和恒大,谁造车更有优势? 答:恒大最大的劣势,是他在房地产行业取得了成功,有路径依赖。蔚来最大的优势,是他没有房地产业务这个现金奶牛的拖累。 问:请问您现在的持仓? 答:我重仓蔚来。 问:您有持仓恒大么? 答:没有,恒大是庄股,我不喜欢。 (本故事即兴创作,纯属虚构,如有...查看全文

回复@花山樵夫: 呵呵,您不知道啥叫静默期么?您以为什么时候都能回购?有些人就是这样,规则都没搞明白,也不看书,还勇敢地提出质疑,好像很有道理。 另外,回购也得公司现金充裕,四月份回款六百多亿,兜里有钱,公司没有流动性风险了,五月初才启动回购的。$中国恒大(03333)$ 查看图片查看全文

【恒大式回购,你怎么看?】

(以下内容节选自为雪球秀哥对优秀私募基金经理梁宏的专访。) 秀哥:你好像对正合看好的的地产公司不太认可,能说说你的观点么? @梁宏 :那个你问到我跟正合的观点是,这个问题比较难回答,说实话正合喜欢的公司,我在2017年的时候也阶段性的投机过,因为利用回购,这就像推土机一样,但是随着...查看全文

回复@我敬郭靖是大侠: 我说的5~8倍是过去七八年港股地产股的实际估值,我什么时候说这是合理的了?合理,我还重仓干啥?合理应该是10~20倍。//@我敬郭靖是大侠:回复@正合奇胜天舒:一直想请教而没有问:您说的地产股合理估值8倍市盈率,依据是什么?查看全文

地产股5~8倍市盈率,过去七八年一向如此,以后很可能也继续如此。只要你是纯地产股。所以,地产股的股息率和多元化布局是我这几年特别看重的。当然,多元化的不确定性也是市场不喜欢的,熬出头需要时间。查看全文

【外资投行的变与不变】现在,香港外资投行普遍换了一批人了,说话已经客气很多,要放几年前,回购股票那就是重大利空呀,减少净资产,恶化净负债率。但目标价还是跟着股价走,没变。股价跌到10,目标价追到10,股价升回19,目标价追到18。$中国恒大(03333)$查看全文

回复@笨笨的大熊: 【好书就像成长股,早阅读,早消化,早应用,早回报,晚了就成历史教材了】 书,我是有信心的,如果觉得对不起你那几十块钱,可以找我退货。但是我现在不推荐股票了。 $中国恒大(03333)$ $恒大健康(00708)$ $华人置业(00127)$//@笨笨的大熊:回复@正合奇胜天舒:准备买本军长的书看查看全文

【恒大健康:成长股,就是这样】

这种成长股不用看市盈率,因为还是亏损的。 我一直不怎么投这种类型的成长股,感觉不踏实,我投的都是几倍市盈率的长期成长股。 但是,没吃过猪肉,还是见过猪跑的。对成长股的套路还是知道的。在我书里第十六章,专门有两节对成长股如何炒预期,怎么估值,价值投资怎么感知成长股贵不贵进行了讨...查看全文

回复@灰色钻石: 抄作业没什么不好意思的。重仓股要自己做作业,轻仓股完全可以抄作业,看得懂就行。//@灰色钻石:回复@正合奇胜天舒:军长的性格不像是会抄作业的那种!恭喜军长最近进入收获季节,这是你该得的。查看全文

【现在的组合,不同的价值投资类型】

以中国恒大为机身,以华人置业为机头,以恒大健康和碧桂园为两翼,以中国建材和融创中国为尾翼,以盛京银行为观察哨的小型投资组合。 中国恒大、碧桂园、融创中国属于低估的、不被待见的好公司,标准的巴菲特式价值投资。融创中国原本热门,最近被打入冷宫,我不嫌弃,慢慢接收。 华人置业本身不...查看全文

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