| 发布于: | 雪球 | 转发：39 | 回复：134 | 喜欢：83 |
其实一般人都是忘了最基本的原理，本期净资产就是上一期的净资产加上本期产生的利润减去分配给股东的分红，再加上资产升值或减值，如果有心，可以从最开始算过来就好了。当年运营产生的净利润从前两年的销售额大致就可以估算出来，如果相差较大，要么是经营环境发生较大变化，要么是公司在操控。至于永续债是否记入净资产的问题，更加简单，就问一句，如果公司破产清算，永续债是同净资产的等级一样最后清偿，还是在净资产之前清偿？就可以知道能不能算净资产了。
外资投行分析师预测未来几年恒大利润，每年没有超过100亿的，低的就四五十亿。恒大公开承诺地产业务归股东核心净利润未来三年888亿，年均近三百亿。
谁错了？过两年不就清楚了。
那看来你是置最基本的原理于不顾。我只是觉得你的理念不清晰，容易误导。融资成本是反应一个公司综合实力的最直观的指标，你比较一下恒大、碧桂园、万科的综合融资成本以及这两年的融资成本是上升还是下降，就知道了哪些公司的综合实力如何，综合实力是在上升、还是在下降。
睡觉！
不用争论太多了，恒大要不把港股私有化，是证明不了恒大的价值的。你说你值2000亿，现在600亿你都不买回去，说谁都不信，就是回A那些条件也会苛刻得不得了，如果离谱苛刻的条件都答应，说明恒大的目的只是为了弄到钱，真让人家说中了是庞氏骗局。现在恒大为了证明自己公司的价值，最好的办法也只有私有化。私有化后再回A，才是证明自己价值的最好的途径。
你去南方看看，每家工厂的老板都是怎么发家的。经营20年，工厂勉强盈利，或亏损的企业80%以上。但是这些老板的工厂离中心越来越越远，每次搬迁当年经营的场地转手的价格都大于10年的总利润有多少。你看看那些破产的公司，卖掉的时候和买的时候的差价。地产不是简单的地。是整个一个经济体。他的增值有很大的隐形利润，就是民生经济区。但凡人住的越来越多的地。价值成几何倍数。是整个一个经济区的价值。中国地产被严重低估。中国大地产商哪个不理解这些。