【论“搬砖”】
无论我说不说，都不会改变有人在恒碧融及其他地产股之间搬砖。按照之前说过的计划，我也分五六批搬砖了3%仓位到融创，中国恒大仓位降到了97%。肯定很多人搬的幅度更大，搬的时间更早。
为什么会搬砖？因为投资者认为某组股票可比，心理有一把尺，觉得A和B的市值比应该是多少多少，在偏离较大的情况下就会从相对贵的搬到相对便宜的。
什么情况下不会搬砖？一是投资者认为二者不可比，二是觉得可比的股票价差合理，三是你觉得相对高估的那种股票你压根没有。
六七年前，我还不是专业投资者时，曾经喜欢在茅台和五粮液之间搬砖。后来认识到茅五有本质差异，就不搬了。现在高傲的腾讯、医药股东，大多数不会认为地产股和科技医药这些朝阳行业有任何可比性，他们压根不会考虑搬往地产股。
恒大和融创、碧桂园之间有没有可比性？以前肯定是有的，并称内房三剑客；未来中短期内肯定也还是有的；长期有变数，有可能渐渐失去可比性，也有可能仍然具有很强的可比性。
最近，恒大浑厚的外势连续发威，大手笔回购、高比例派息、强悍的天发增持、法拉第汽车、中科院合作……，使部分投资者逐渐认识到，恒大和一般的地产龙头真的不一样哦。以后，认识到这一点的投资者可能会越来越多。正因为这些我反复强调的外势，所以我搬砖融创很晚，也很慢。股价持平时才开始搬，至今才搬了3%。我给予恒大一定的外势溢价，在熊市中更倾向于坚守恒大这个大本营，只派小分队出去搬砖打猎，运气好赚点零花钱。

这几天很多人问我搬砖的问题，我决定发这个帖统一回复一下。我并不要求别人和我想的一样，我的想法仅供参考。恒大是否应该享有外势溢价、确定性溢价，你自己评估决定，你觉得应该搬你就搬。搬砖行为也有助于缩小恒大与融碧的差距，有助于恒大夯实基础，继续向上突破。

我也希望融碧快点儿涨，我有3%的融创，搬砖赚了钱够花好一阵子呢。

$中国恒大(03333)$ $融创中国(01918)$ $碧桂园(02007)$