周末选股13支,新入6支,A股的未来重点关注确定性

最近跟一些大佬交流,关于确定性这个层面也有很很多新的认识。2020年下半年至今以白酒为领导板块的抱团行情让很多投资者无所适从,坚守自己的风格又天天挨打,去龙头抱团又苦于各个行业茅估值奇高。一部分人依然在坚守本心,一部分人已经选择了打不过就加入

确定性是一个比较宽泛的词汇,既包括行业龙头或优秀赛道等带来经营上的稳定性,还包括财务信息透明度,可跟踪性,流动性等诸多非经营层面因素。

2020年随着指数进一步拉高,基民赚钱比例大幅增加,股民数量有没有增加我不知道,反正基民的大幅增加催生了N多个爆款百亿基金,甚至坤哥的规模都快上1500亿了。一款基金募不上百亿似乎说出去都很丢脸,百亿产品已经上了3位数,暂且把他们称作头部机构。

对于头部机构来说,研究一家1000亿的行业龙头公司跟研究一家50亿的小盘股公司花费的研究精力是差不多的,甚至从投入产出比来看,研究小盘股花费的要远比一家大公司要多的多。对于很多头部来说,即使研究明白了一家小公司,实际也投不了多少钱,对产品净值影响很小。

但是事情没有绝对的,小盘股到中盘股到大盘股的大牛股成长之路上,往往伴随他走过不同股生阶段的并不是同一波资金,而头部机构往往会在公司成长到一定程度的时候才开始新一轮接力。很多时候我们看到有些公司涨的那么高了,龙虎榜一出来发现还是机构大量买入,背后自有其合理之处。

拿一支100亿规模的产品来说,5%是一个常见的仓位也就是5亿,一家公募基金的产品占一家公司总股本2%也是常见比例,换算下这家公司也就是250亿。如果250亿是头部机构买入的起点,那从翻倍之前,也就是125亿到250亿的这段往往是几十亿的公募逐渐拿机构定价权的过程。

如果公司够好行业够好,头部机构从250亿拿到500-1000亿这一段会是这支股票的高光时段,也是戴维斯双击发生最多的时段。千亿以上更多的是风格推动对股价影响更多,就比如最近半年的抱团,这个不是华仔喜欢的范围。

华仔一直以来都是坚持深入研究公司基本面和行业发展,不主动追逐市场热点的研究风格,下表是截止1月底对近两年来深研的60多支个股,产生2倍以上涨幅标的的统计,每支逻辑都有发文日深度研究文章供查。

三个傻瓜学炒股的深研牛股  
牛股标的 发文日 最高涨幅
坚朗五金 19/07/06 1000%
欧普康视 19/03/02 590%
亿纬锂能 19/09/01 540%
金域医学 19/05/11 420%
沪电股份 18/10/20 400%
乐歌股份 20/05/23 400%
宁德时代 19/12/14 360%
浙江鼎力 18/12/09 330%
深南电路 18/11/18 320%
生益科技 19/01/19 310%
恩捷股份 19/12/14 280%
新宙邦 19/12/14 270%
亿联网络 18/11/03 270%
宝钛股份 19/02/10 250%
荣盛石化 20/04/26 240%
恒力石化 20/04/26 230%
坤彩科技 18/12/15 230%
建设机械 19/10/26 210%
我武生物 19/06/16 200%
博汇纸业 20/01/18 200%
金达威 20/03/07 200%
截止2021年1月31日,仅统计2倍以上涨幅的  

就拿华仔的成名作之一坚朗五金来说,当时19年中发文时是60亿左右的市值,持仓机构只有三、五家,产品只有10多支持仓,那时的股价还整天在55日线这种中长期均线纠缠成交量低迷,属于我定义的散户票。在其后有一波明显机构拉高建仓行为,把市值拉到了100亿附近,从持仓统计来看19年下半年机构数据大幅增加,而后五金开启了一波持久而快速的主升浪行情,市值直破500亿。这一段上文说的高光时段,PE从近30倍提升到100倍。

以上讲了这么多都是铺垫,结论并不复杂,我趁周末时间做了一个选股。考虑到连续两年牛市之后核心资产估值过高,需要对后市大幅降低预期,更多的关注在产业链里话语权较高的公司,这一点从财务数据上进行体现。结合上面的论述,一定程度上放宽范围,选取市值适中的部分公司,进行一次初步的选股:

量化选股

第一步:市值选取A股所有大于等于100亿,小于等于1000亿的公司.

选股结果:1049支。

股票较多,暂不贴图。

第二步:对上下游的资金占用能力反映企业的议价权,可以辅助判断其经营上的确定性。选取2019年年报数据,用(预收款+合同负债+应付帐款-应收帐款-预付帐款)/营业收入进行计算,截取此数据大于30%的标的。

选股结果:150支。

股票较多,暂不贴图。

第三步:对上下游的资金占用能力反映企业的议价权,可以辅助判断其经营上的确定性。选取2020年3季报数据,用(预收款+合同负债+应付帐款-应收帐款-预付帐款)/营业收入进行计算,截取此数据大于30%的标的。

选股结果:244支。

股票较多,暂不贴图。

第三步:取第二步和第三步的交集

选股结果:135支。

股票较多,暂不贴图。

第四步:排除特殊行业,如地产基建等。

选股结果:83支。

股票较多,暂不贴图。

第五步:用毛利率,净利率,营收同比等指标综合排除一部分看不上眼的。

选股结果:22支。

股票较多,暂不贴图。

第六步:其它因素排除。

选股结果:13支。

贴图如下。

代码 名称
601799 星宇股份
300316 晶盛机电
603185 上机数控
300724 捷佳伟创
603127 昭衍新药
688006 杭可科技
300751 迈为股份
603915 国茂股份
603599 广信股份
002698 博实股份
601200 上海环境
300776 帝尔激光
300171 东富龙

简单形容上面这些公司的特点就是:

市值不算太大但也不小100-600亿;在产业链中享有一定的地位,体现在对上下游的占款能力上;财务指标没有问题,基本没有暴雷风险;一定程度上受到机构资金关注;大多长期趋势向上(除了上海环境).

上图中蓝色字体的都是之前就已经在华仔的估值表里的,黄色字体的大多也见过但都没有深入研究过,希望大家研究过黄色字体的这6支标的的,如果有比较好的逻辑,本文留言区发长句讲一下具体的逻辑

蓝色字体的这些是华仔估值表里的很多都涨的很好,而且从上面选股过程你会发现即使是早半年选股一样可以把他们选出来,既然他们是好股票那一起被选出来的必然也不会差太多,所以大家可以多加研究下。研究完觉得好也可以回来本文留言区交流,记得研究过的一定要留言哦,期待大家在我选股的基础上一起发掘到大牛股!

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精彩评论

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风中的芷静02-15 22:31

谢谢了,认真研究…

livelifelive02-09 17:09

我的两个持仓竟然被选出来了

钱钱8502-08 12:19

我全仓

三个傻瓜学炒股02-07 23:21

他又咋了

三个傻瓜学炒股02-07 23:20

咋了