为什么投资周期股?

为什么投资周期股?

黑貔貅俱乐部 周期行业那些事儿 2018-09-07

周期品以其独特的魅力跟高波动性受到非常多的投资者喜欢,自己对周期股的投资更是倾注了相对多的时间跟精力,今天逐步开始梳理周期股的相关投资经验以及案例,供自己做投资理念的梳理以及相关的喜欢投资周期股的朋友做梳理。我自己喜欢周期股基于以下原因:

1. 股价在周期底部经过长时间的下跌,拐点出现后相对安全;

周期股因为其周期的属性相对明确,在周期向上的拐点之前往往有非常大的跌幅,高点到底部的幅度往往在70%左右,甚至有些行业或者个股跌幅在80%以上或者更高。一旦周期股底部确立,行业或者业绩拐点出现,就是非常重要的底部位置,股价很难在有向下的空间,这就提供了非常好的安全边际。所谓跌无可跌,股价向下的空间几乎没有,也是衰极必盛的道理。

2. 波动比较大,景气向上短期可能会出现暴利机会;

周期股本身的属性导致其业绩弹性相对较大,在行业底部位置往往是全行业亏损,市场预期极度悲观,导致股价出现非合理的暴跌。而在周期顶部区域公司巨大的业绩弹性表露无遗,业绩靓丽也带来投资者的追捧,业绩爆棚导致股价较短的时间内容易出现暴涨,也带来相对大的利润。业绩以及股价的高弹性,再叠加投资者的投机心理,在周期向上的顺周期里,非常容易造成股价的短期暴涨,这也是众多投资者痴迷于周期股的最重要的原因。

3. 走自己的独立行情跟逻辑,跟指数相关性较差;

周期景气周期一旦确立,就会走自己独立的行情,除非市场出现极度恐慌的情绪,否则股价长期几乎不会回调,即使短期被打压,也会快速的重回上升通道。其根本原因在于其业绩的改善带来的基本面的反转,因此周期股可以相对较好的磨平市场的情绪以及指数的波动。在景气向上的周期可以赚到更加确定性的钱,这个也是选择周期股的重要的原因。

4. 市场子行业众多,几乎每年都会出现大的周期子行业拐点行情;

最后一个是资本市场上投资的领域跟子行业众多,几乎每年都会有比较大的周期股的行情,这个也是自己偏爱周期的最重要的原因,每年通过找到1-2个景气度确定提升的周期子行业或者领域基本不用太关心大盘的趋势。以最近几年为例:14年牛市券商行情 2个多月很多券商涨幅都在3倍左右,证券B更是在2个月左右的时间将近10倍的涨幅,充分演绎了周期股的暴力;15年 虽然市场出现的非理性的波动,但是猪周期也带动了相关个股的翻倍行情,禽类产业链更是是15-16年2年的时间内完成了5-6倍的长线大机会;16年到17年钴矿的机会华友将近涨了5倍,17年4月方大炭素 3个月完成4倍行情等等,中间夹着这众多的机会,比如纯碱 草甘膦 锂电池,几乎每年都有相对确定的机会存在。哪怕是疯狂的白酒茅台也经历了4年10倍的大牛市,更别提格力 美的 平安这种品种。

1-2年在周期股上就是一个天一个地,演绎着人性的优点与缺点,也演绎着资本市场的疯狂,也希望自己能够通过这次梳理能够更好的理解资本市场,更加理性客观的看待人世间的跌宕起伏,周期轮转。

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