恒瑞,我的神(20180510)

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恒瑞,我的神(20180510)

原创: 陶博士 陶博士2006 1周前

2006年,我曾经拥有2成仓位的恒瑞。2007年,我卖出了恒瑞,再也没有买回来过。

今天恒瑞,再创历史新高。我大概看了一下,距离我2007年的卖出价格,涨了20倍。

20倍啊,我的神啊。木办法,我只好偷偷服用一颗我的神药,如下图:


下文是我2008-01-04 07:55:29发表在我的新浪博客上的旧文:

恒瑞医药:业绩增长屡超预期

陶博士

(一年前我关于恒瑞医药的简单分析的链接:

网页链接

一年前提出的“恒瑞的未来两年内的最高目标位应该在76元以上”已经实现(该股2007年4月曾经10送3股)。

一、恒瑞医药的业绩增长频频超过市场预期

恒瑞医药600276在2007年的业绩表现频频超过市场的预期。

在恒瑞医药公布2006年年度报告之前,多家机构对该公司2007年、2008年的每股收益(全面摊薄)的预测均值分别为0.590元、0.718元。

在恒瑞医药2007年2月公布2006年年度报告后,多家机构对该公司2007年、2008年的每股收益(全面摊薄)的预测均值上调为0.616元、0.769元。

在恒瑞医药2007年4月公布2007年一季度报告后,多家机构对该公司2007年、2008年的每股收益(全面摊薄)的预测均值上调为0.657元、0.879元。

在恒瑞医药2007年8月公布2007年半年度报告后,多家机构对该公司2007年、2008年的每股收益(全面摊薄)的预测均值又上调为0.686元、0.903元。

在恒瑞医药2007年10月公布2007年三度度报告后,多家机构对该公司2007年、2008年的每股收益(全面摊薄)的预测均值进一步上调为0.746元、0.997元。

在过去的一年中,多家机构对恒瑞医药2007年、2008年每股收益的预测均值,出现连续四次集体上调,而且整体上调幅度达26.41%、38.86%。

我个人估计,关于恒瑞医药2008年的每股收益预测值,机构可能还会进一步上调,不排除2008年每股收益将大大超过1元的可能性。

二、恒瑞医药具有强大的竞争力

恒瑞医药是国内最大的抗肿瘤药物生产基地,目前主要产品有抗肿瘤药、心血管药、麻醉镇痛药等。

2005年,全国典型医药用药生产企业中,恒瑞医药在所有企业中排第8名,在内资企业中列第3名。

2006年,全国典型医药用药生产企业中,恒瑞医药在所有企业中排第4名,在内资企业中上升为第1名。

三、恒瑞医药是目前市值最大的医药公司

按2007年收盘价计算,恒瑞医药的总市值为245.88亿元,是医药行业中市值最大的公司。

沪深300中医药股的市值占比仅为0.3%,标准普尔500中医药股的占比达8%。与美国医药企业市值的巨大反差,说明了我国医药企业具有较大的成长空间。

作为目前市值最大的医药上市公司,恒瑞医药未来数年中有望成为达到千亿市值的医药企业。

四、恒瑞医药的估值情况

恒瑞医药的PE(连续四个季度)变化情况如下图所示:

恒瑞医药:业绩增长屡超预期

日本的武田制药,在Me-too新药的开发初期,随着临床开发的进展,PE从30倍开始一路飙升,一度突破100倍。1994年之前武田的PE在30倍以下,1995开始上升,1997年至2000年都维持在60倍左右,之后随着公司利润的不断实现,PE回落至30倍左右。

武田制药维持60倍PE时是处于大盘的熊市中。恒瑞医药在目前A股牛市中,维持70-80倍PE是比较正常的事情。对应前述恒瑞医药2008年每股收益的预测均值,恒瑞医药在2008年的股价有可能到达70-80元,如果达到武田历史上最高的100倍PE,恒瑞医药未来的最高目标位可能在100元以上。如果2008年转入熊市,上述估值可能稍微高了点,但价值一定不会被抹杀掉,最多是延迟一段时间到来。

(以上是我2008-01-04 07:55:29发表在我的新浪博客上的原文,一字未改)

祝大A红。万物随缘。

(本文完成于2018年5月10日晚)

全部讨论

爱臭美的小美心儿2018-05-24 08:12

你太有远见了吧

夏星野2018-05-24 07:45

卖飞了

全民量化投资2018-05-24 07:40

往事已矣,现在还买吗?$星期三(ZH1315364)$

超级强势股3332018-05-24 07:02

不是我,是老师陶博士,转发的

O卖炭翁O2018-05-24 07:00

2006年就开始介入恒瑞了,老前辈啊,学习了!