我觉得23年是强复苏,疫情前几年压的基建规划落地,房地产的放开,风机的集中装机,大飞机,新能源车等
由于巨石过去的成本的下降,单吨的盈利中枢在不断提高。11年顶峰单吨盈利不超过500,17年顶峰不超过1500,而21年顶峰已经达到了2000。
翻看过去公司的PB ,基本上最低点就是1.7倍,大约在1.7到4倍PB之间波动。22年10月份刚好达到1.7倍PB的底部。
PE基本上在15-25倍波动。
最后附上中信证券报告中经典的一幅图。这幅图,展示了几点信息:
1.巨石每轮周期下行的时间,基本上就是2年左右。从21年初到目前,基本上就是两年了。
2.玻纤产品的价格是领先于股价的,无论是上行周期还是下行周期(这就意味着,看到价格变动之后布局就会丢失一段涨幅)
3.巨石每轮周期的弹性都在80%以上,甚至达到了300%(15年牛市有关),21年上行189%。弹性足够大。
最后推荐大家阅读一下中信这篇报告的原文,对过去历史的复盘。我看一个票就喜欢看这种历史的复盘,只有知道过去为什么涨跌,怎么涨跌,也才能对下一轮周期有更好的把握。
我说和宏,一份月刚开了一条新的电子纱产线。我看了眼技术图,感觉里面有一个深深的庄,有可能实控人在自己做
巨石暂时怎么说呢,深耕粗纱,降本增效。电子纱我觉得他不是技术问题,是专利问题。有些专利规避不过去。