美股日日研6: 盘一盘美股中的半导体设备与材料股
今天是2022年3月25日周五，美股盘前，我们来盘一盘美股中的半导体设备与材料股。
【只想看结论？翻到文章最后部分 👇】
前天（周三）盘点了半导体板块，投资指数3星非常高，作为半导体行业的上游，半导体设备与材料股应该也直接受益，今天就来盘点一下。
选择半导体设备与材料板块，一共32只股票，市值从2255万到2830亿，板块规模比半导体板块小很多。
按市盈率排一下，9只股票亏损，1只在8.5以下，12只在25以下，10只高于25.
先看9只亏损股。
安霸连续4年亏损，2022年营收增长近5成，但净利依然为负，排除。
Aehr Test Systems营收总体下降，净利为负，排除。
卡伯特微电子营收稳定增长，但2021年净利润转负，营业利润依然为正。按2020年最高的1.43亿净利算，市盈率37，缺乏数据支持，排除。
Trio-Tech International营收总体及近三年下降，净利转负，排除。
Xperi Holding营收2020年增加200%，2021年基本保住了新的营收水平，净利润在2020年转正一年后，2021年又转负，排除。
卢比肯科技净利润亏损在缩小，但是营收也在缩小，排除。
Atomera净利润曲线显示稳定亏损5年，排除。
Transphorm净利润亏损缩小，营收也缩小，排除
indie Semiconductor亏损在扩大，排除。
下面看唯一的低价股。
大全新能源（DQ）净利润从2020年开始爆发，2021年就增加到了8.7亿，每股收益也达到了10.24元。
流动比率和速动比率以前非常差，由于2021年的净利润，目前流动比率3.52，速动比率3.33，负债率20%，很安全。
看了下营收，目前的净利暴增7亿主要是由于营收增长了10亿达到了17亿。
目前4.7倍市盈率低估，可以选择（⭐️⭐️）。
下面来看市盈率8.5到25之间的12只“增长股”。
IPG光电的营收曲线基本是平的，净利润在2019年下了个大台阶后一直没有恢复，2021年净利增长73.3%，需要更多的数据支持目前的22倍市盈率。
泰瑞达(TER)保持了5年增长，4年平均增长率41%，2021年增长率回落到29%。 营收、运营利润以及每股收益曲线都吻合。
33%负债率，流动比率3.2，速动比率2.4也比较安全。
目前22倍市盈率比较低估，可以选择（⭐️⭐️）
康特科技(CAMT)的净利润增长曲线基本连续，营收、运营利润以及每股收益曲线都吻合。4年平均增长率44%, 每股平均增长率36%。
负债率50%，流动比率5.8，速动比率5.12也很安全。
目前24倍市盈率偏低，可以选择（⭐️⭐️⭐️）
拉姆研究（LRCX）的净利润曲线也比较好，4年平均增长率23%，营收、营业利润以及每股收益曲线都吻合，每股收益增长率27%（看起来回购了）。
负债率61%，流动比率3.1，速动比率2.3比较安全。
21倍市盈率偏低，可以选出（⭐️⭐️）
应用材料（AMAT）4年净利平均增长率为14%，营收、运营利润以及每股收益曲线都吻合，每股净利增长19%。
负债率53%，流动比率2.54，速动比率1.64，还算安全。
目前22倍市盈率有所低估，可以选择（⭐️）
AXT Inc近两年恢复了增长，4年平均增长率10.5%，营收、营业利润以及每股收益曲线都吻合。
负债率16%，流动比率3.35，速动比率1.61比较安全。
目前22倍市盈率估值还算正常范围，排除。
福尼克斯（PLAB）4年平均增长率39%，2022年Q1增长233%，营收近四年稳定增长，曲线有点不吻合，每股净利曲线一致。
负债率22%，流动比率3.1，速动比率2.54，还算安全。
目前市盈率20，，可谨慎选择（⭐️）
超科林半导体的净利曲线是个大V型，营收基本上保持增长，不能简单的按增长股评价。5年平均净利0.62亿，相应市盈率32，实际市盈率16。目前很难判断，排除。
Ichor Holdings的净利润曲线有个深度下跌然后反弹，看到这种形状总让人联想到各种财技，不过看了一下营收曲线，2019年确实大幅下滑了25%，这个应该能够解释，每股收益曲线也符合。
负债率51%，流动比率2.22，速动比率1.05，还算安全。
4年平均增长率5.9%，市盈率15，估值正常，排除。
inTEST净利润2021年有个很大的提升，对照了一下营收曲线，比较符合。通常一家企业的营收需要超过一定规模才开始产生利润，利润增速远高于营收增速。从营收曲线对照可以看出inTest的break even营收线在5500万上下，一旦突破，净利会急速增长。
2021年是营收转增长的第一年，需要更多的数据确认增长趋势，暂时观望。
库力索法半导体（KLIC）的营收平衡线在5.4亿上下，目前保持了两年的增长。
资产负债率29%，流动比率4.3，速动比率3.6，比较安全。
目前市盈率11，值得选出来（⭐️⭐️）。
科休半导体就比较奇怪了，营收呈现小v型，2021年大幅盈利，但是营收曲线一直是向上的，说明营收平衡线一直在提高，这和另外几只股票的表现不同，未来的确定性也若得多。
目前市盈率9，说明市场对这个情况也有考虑，毕竟是扭亏的第一年，暂时观望吧。
下面来看市盈率高于25之间的10只“高增长股”。
通常希望这类股票的预期增长率达到15%以上，过去增长曲线非常诱人才行。
快速扫一遍净利润曲线，
Axcelis Technologies 5年净利总体下降，呈深V型，排除。
维易科精密仪器净利润曲线和营业利润差异巨大，排除。
mtech Systems刚扭亏一年，需要更多数据支持，排除。
剩下7只股票分别来看一下。
科磊（KLAC）4年平均增长率22%，2022年上半年又增长69%，营收、运营利润以及每股收益曲线都吻合。
负债率65%，流动比率2.4，速动比率1.7比较安全。
目前市盈率27，可以选择（⭐️⭐️）
Onto Innovation（ONTO）2019净利有一次性下滑，2020，2021高速增长，4年平均增长率44%。营收曲线2019年有分歧，公司内部成本应该有较大提高，但看起来长期影响是正面的。
资产负债率只有14%，流动比率6.1，速动比率4.5，很安全。
目前市盈率32，可以选择（⭐️⭐️）
Nova4年平均增长率20%，营收、营业利润以及每股收益曲线都吻合。
负债率41%，流动比率从9.2大幅降到2，速动比率从8大幅降到1.7，看一下资产负债表发生了什么。现金减少1亿，短期投资增多1亿，流动资产没太大变化，就这点钱折腾什么。
短期借款从0增加到了1.8亿，看一下资产端，股权投资和长期投资增加了1.4亿，合着借钱投资去了。这个变化让这只股票充满不确定性，排除。
ACM Research净利润曲线很好看，营收、营业利润以及每股收益曲线都吻合，3年平均增长率87%，由于中间有增发，每股收益3年平均增长率15.7%。目前38倍市盈率比较适合，排除。
阿斯麦（ASML） 4年平均增长率29%，营收、营业利润以及每股收益曲线吻合，每股净利增长率31%。
资产负债率66%，流动比率1.5，速动比率0.99，一般般。
目前43倍市盈率略偏低，可谨慎选择（⭐️）
Universal Display4年平均增长率15%，目前44倍市盈率太高，排除。
英特格3年平均增长率19%，目前市盈率45，排除。
最后再复核一下选出来的10只股票的经营净额，经营现金流都很好看，毕竟是筛选出来的。事实上财务数据是可交叉验证的，一旦出现不匹配，大概率是有问题发生了。
综合今天的分析选出了10支股票，是非常值得投资的一个板块。
半导体设备与材料板块投资指数：⭐️ ⭐️ ⭐️
1. 康特科技(CAMT) ⭐️⭐️⭐️
2. 大全新能源（DQ）⭐️⭐️
3. 泰瑞达(TER) ⭐️⭐️
4. 拉姆研究（LRCX） ⭐️⭐️
5. 库力索法半导体（KLIC）⭐️⭐️
6. 科磊（KLAC）⭐️⭐️
7. Onto Innovation（ONTO）⭐️⭐️
8. 应用材料（AMAT）⭐️
9. 福尼克斯（PLAB）⭐️
10. 阿斯麦（ASML）⭐️
组合建议：
• 如果 < 10只，那么只选择投资指数3星的股票。
• 如果 < 30只，那么只选择投资指数2星和3星的股票。
• 如果 > 30只，那么1星到3星都可以选择。
股票日日研，点赞关注 👍，每天一篇