先做一些比较任性的排除,闽信集团市值最低,交易量也没有过百万,排除。众安在线和云锋金融不分红,排除,现在还剩下12只股票。
保诚的市盈率20是12家中第二高,市净率2.7,12家中第一高。
友邦保险市盈率23,12家最高;市净率2.24,12家中第二高。
这两家有个共同特点就是都是国际保险公司,但是和国内保险公司比,净利润增长并不突出,保诚甚至开始亏损了,排除。现在剩下10支股票。
从股息率来看,保险公司股息分红还可以,5%以上的有中国人寿、中国太保、中国财险、中国人民保险集团、新华保险、中国再保险这6家,这6家还有个共同的特点,都是破净股。
但是其他4家的股息也至少2.2%,而且连续发放,单从股息看很难排除。
从净利润增速看,除新华保险在2021年有个突然的爆发,其它9家都没有保持增速,2020和2021年都有不同程度下降,看来整个行业这两年增长都不太好,有可能是疫情影响。
我们看看19年之前三年的增长性,17,18,19年保持增长的有中国太保、宏利金融(18~21年增长)、中国平安、中国太平、新华保险。不在这4家里面的,PE又高于7的筛选掉,亚洲金融、中国财险被排除掉,还剩8只股票。
通常来讲在利润有可能被压制的情况下,选市盈率低的,这样在盈利增长时,叠加估值上升,会有戴维斯双击效果,安全的情况下选择PE最低的是个合理的思路。
宏利金融虽然增长很好,疫情期间也没有影响,但是资产负债率最高,达到了93%,说明杠杆用到了极致,风险抵御性不够高,排除。
剩下这8家里,中国太保、中国平安、中国太平、新华保险疫情前增长性很好,2021年中国太保、新华保险恢复增长;新华保险,中国人保,中国再保险的市盈率估值很低;中国人保、中国太平和中国再保险的市净率最低。
最后选出来比较平均的新华保险,偏增长性的中国太平,偏低估值的中国再保险。
今天的简单分析就到这里,欢迎大家在评论区留言。
刚才有球友提醒我,我改了下帖子,我选出来的应该和你一模一样。昨晚写帖子的时候太晚了,有点困,就没留意到。选$中国太平(00966)$ 没选$中国太保(02601)$ 是因为尽管太保过去增长的比太平好,太保的市盈率还是比太平高4成,市净率高了一倍,感觉估值上太平更有优势。