天创转债会否成为下个妖债维格?

      去年2020年8月1日曾经在雪球上写过《如何辨别维格转债是否有机会?是大肉吗?》,没想到今年维格转债居然成了妖债。今天的天创转债也有和维格转债一样的特征,成为妖债需要很多偶然因素,但此刻的天创转债值得研究!

先给个结论:

        公司成长性一般,但是2C业务,生意模式不错,赚到的都是真金白银,ROE大概率能在10%左右,财务安全,估值也算合理,关键是公司市值27亿,一旦遇到什么题材有爆发的潜质。可转债现在94元,有足够的安全边际,2024年6月24日到回购期,到时可转债价格还在100元以下,公司大概率会下调转股价,我是相信公司2020年业绩已经大洗澡(商誉大幅减值了),如果2021年做业绩,很可能在2021年或2022年解决可转债问题。天创转债一个不错的低价潜伏标的。《投资可转债方式(一):低价潜伏

一、公司介绍:《五维度分析可转债

       天创时尚股份有限公司的主营业务是时尚鞋履及配套产品的研发、生产、分销及零售、以小子科技为核心的移动互联网数字营销,主要产品是中高端时尚女鞋,以及服饰配饰类产品,主要服务广告主提供包括策划、投放、监控在内的全方位移动互联网营销。  KISSCAT是中国女鞋行业中的中高端品牌之一,子品牌创建以来,KISSCAT在女鞋的楦型,结构,选材等方面形成了一套独特的开发及设计模式。目前,KISSCAT服务于25-45岁年龄段职业女性,产品有正装,通勤,流行三大类。

       天创时尚锦泓集团维格转债正股)相同的行业,一样都有很高的商誉,2020年天创时尚商誉减值5.69亿,趁着2020年疫情业绩大洗澡,2021年创造业绩奇迹的感觉。趁着洗澡后,2021年轻松上阵,说不定连可转债问题一起解决。天创时尚与锦泓集团都是服装鞋帽企业。

二、可转债条款

三、财务与股东

说明:生意模式还是可以的,应收账款和存货都比较稳定,额于大幅减值雷已经排除(6.13亿到7850万),ROE长期应该在10%左右,经营性现金流始终大于净利润,说明赚到的也都是真金白银。

说明:大股东股权质押也不算高,财务上应该都没有问题。

四、技术趋势和估值:

说明:

股价调整的还是比较充分的,PB1.66,估值也不算贵,应该也是合理。长期来看公司大概率能赚到2亿的利润,PE也就13倍。

先学习,后投资!

五维度分析可转债

投资可转债方式(一):低价潜伏

可转债投资方式二:陪伴成长

投资可转债方式(三):刺激追涨

医药可转债完结篇

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全部评论

12G房2021-07-11 17:50

锦泓,哈森有啥概念

投资笔记19972021-07-11 15:11

兄弟,你看下标的的质地,你难道期望它创造奇迹,2021做业绩不成功的话,将来就找点概念,你看看海印就知道了。只是有安全边际,等待一个烟花的机会。

12G房2021-07-10 19:08

哈哈,本来分析的有逻辑性,这个解读就有点画蛇添足了

投资笔记19972021-07-10 18:34

27亿的盘子就是基础,买个白酒企业或整个概念就行了

大波爱研究2021-07-10 17:58

成妖的基础是正股走强