东阿阿胶(2022)不如茅台,但和茅台相似度极高且低估

半个月前在京东上看到东阿阿胶这么个东西,心想不就是驴皮煮水嘛,一看价格,250克999元,单位质量价格比飞天茅台还贵上500块。
这段时间闲着就了解了一下,发现这确实是个有意思的东西。
【产地限定】【品牌限定】阿胶,驴皮煮水,功效是补血滋阴 润燥止血,而又以山东东阿的水煮出来的为正宗。由此形成了东阿阿胶这一著名品牌,并且该品牌专属于东阿阿胶公司。
有一说一,我觉着这有点茅台的意思了。
同仁堂也卖阿胶,北京、南京两间同仁堂阿胶的产地分别是河北唐山和山东临沂,产地不同,当然不能称作东阿阿胶,自然就不是正宗。那如果同仁堂也去山东东阿生产阿胶呢?能不能像枸杞、牛肉面那样,也给个统称“宁夏枸杞”“兰州拉面”?不行,东阿阿胶已经名花有主。即使同仁堂在东阿设厂,做出来的产品至多只能叫"东阿的阿胶",就像“茅台镇的酒”,加了一个“的”字,人们便心知肚明——杂毛。
一个本属于区域性的品牌,现已专属于某一具体的市场主体。是不是有点云南白药贵州茅台的意思了?
【消费人群】东阿阿胶,既是中药,又是保健品,销售渠道主要是全国各地的零售药房。2000元一斤的价格,顾客自然限定在了一小撮对健康和品质有追求的高消费群体。
中药的概念很像白酒,年轻人年轻的时候不懂,懂的往往是三四十岁往上的中年人,既有消费能力,又能够为某件东西痴迷和疯狂。简单点说,东阿阿胶主要消费人群就是抢黄金、排队炒房、疯狂抄底股市的这一类中国大妈,消费能力复购能力懂的都懂。
事实上,消费人群覆盖面广不见得是什么好事,好生意往往只是做一小撮人的生意。如果某件产品覆盖了各个年龄阶段、性别、收入水平的人群,那我想这门生意可能只有卖米面粮油了,所谓的辛苦而毛利率不高,增长空间有限。东阿阿胶真的很像贵州茅台,面向一小撮有钱人,因而即使提价也不用过分担心客户流失,而高价格又保证了利润;有生之年要看到中国人都喝得起茅台、吃得起东阿阿胶是一件不容易的事情,毕竟高消费人群有限,不过这也恰好证明了成长空间广阔。
米面粮油=低毛利*广大人群*低增长<高毛利*限定人群*高增长=东阿阿胶
【定价能力】东阿阿胶零售价格是1999元一斤,同仁堂阿胶一斤不到800元,这是品牌差异造成的定价能力差异;与此同时,当下东阿阿胶出厂价是1300元左右。飞天茅台零售价1499元,出厂价969元。你品,你细品,零售价远高于出厂价,意味着无论渠道商价格如何变动,都只是渠道商赚多赚少的问题;隐含意思是,不论渠道商赚多赚少,渠道商都有丰厚的利润空间。这意味着:东阿阿胶公司作为产品生产者,不论如何都能够保证东阿阿胶按照出厂价卖到1300元左右,并且还有充分的提价空间。
【不惧库存】茅台不会积压,积压就成了陈年老酒,卖得更贵;东阿阿胶也是年份越久越好越贵。
【最难的问题:人们为什么会买阿胶?】
御用之物啊,保健品啊,自古以来就传说这东西对女性好,这能假吗?这跟中国女性产后要坐月子一样,似乎是人尽皆知的一个事实,但凡想调养身子骨的,阿胶少不了。
中药概念啊,药房推荐呀,这似乎又是相比一些直销产品更有说服力的推销方式,毕竟东阿阿胶的推销员主要是医疗业的从业者;别忘了,东阿阿胶的主要销售渠道是药房,能刷医保,消费能力瞬间暴涨,懂的都懂...加之,1300元的出厂价,1999元的零售价,没有人不会卖力推销。
【不如茅台】
1. 市场小于茅台。茅台是酒,几千年来人们好酒,男女老少好饮者都有。东阿阿胶是蛋白质,适用对象还是女性居多,历史上对酒的需求也是多于阿胶的。茅台形成了稳定的回收系统,新酒老酒都每天明码标价回收;但东阿阿胶的回收市场正在形成,但还差得远。
2. 酒是有成瘾性的,东阿阿胶没有。这是东阿阿胶在供求关系上不如茅台之处。但,男人爱酒,女人爱美爱健康,这似乎又是另一种成瘾性?
3. 茅台生产原料是粮食和水,东阿阿胶是驴皮和水。粮食的价格远低于驴皮,毛利率茅台又胜一筹;酿酒用的粮食几乎可以无限供应,驴皮?会更加有限,但也决定了阿胶的供给能力很难超过白酒行业,供小于求,或许也更有利于提价。

总之,今天是2022年5月16号。全面看多东阿阿胶,并计划长期持有,不奢望它能成为下一个贵州茅台,努力成为五粮液泸州老窖也行呀!

(先写这么多,等老板们指出我的错误再慢慢改吧。)

$东阿阿胶(SZ000423)$   

雪球转发:10回复:49喜欢:11

精彩评论

全部评论

Kisss606-27 23:06

现在再看呢?

勤奋的奔跑者06-21 17:57

世事难料,白酒的金融属性也是近十几年才开始凸现的,谁知道十年后金融属性不会到贵重中药保健品上去呢?

Kisss606-13 20:48

阿胶回收市场上,过期的价格更高。这玩意儿跟白酒跟陈皮一个道理

峰光无限好06-13 12:21

元卫南必须要感谢你