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我觉得得是这样的。。
1）这几家快递公司排名的先后取决于谁先改革 包括省级班车 有偿派费 网点平衡 收编各地的藩王等 这里面 中通最早 然后是韵达 圆通因为除了网点罢工的事件耽搁了一年 申通最后 然后你看到市场份额就是 中通>韵达>圆通>申通。
2）终局是确定的，一家快递公司占据最大市场份额比如30%，拿到最高比例的利润比如50%以上——中通。但是呢，大家都知道了。所以，对于中通来说，就是你的份额能上去多快的问题。如果你对中通去做过modeling的话，你会发现中通的股价一直在20-30波动，没有大的机会，就是做波段。至于市场份额会上升多快，我的观点是价格战的时候 中通不大愿意参与 市场份额全年可能是0.5%左右 然后如果大家都不打价格战可能会是1%左右。如果价格战很激烈 导致了某些玩家退出 网点不稳定了 可能使得市场份额提升的速度更快。
3）过去1年看到快递比较好的投资机会是 邮政局发文不打价格战之后行业的beta 比如申通、韵达、圆通基本都拿到50%左右的一波反弹 + 韵达降价抢量效果不好被圆通超过 使得圆通涨得更多；
4）价格战不会结束，因为快递的产能投资就是在下半年，特别是Q4，导致第二年上半年特别是春节后到暑假前 产能处于富裕的状态 。。这个时候大家都有激励去降价抢量。。（邮政局说不能低于成本。。。我觉得是不能牺牲小哥利益。。但这个总部和加盟商的成本其实没有那么刚性）所以还是会继续搭价格战
5）市场竞争格局稳定了吗。。。我理解是没有的。。（极兔应该Q1还在亏，申通也不咋地）似乎2000万盈亏平衡这条线 or 达到盈亏平衡并不能躺平。。你不能接受躺平之后市场份额慢慢中通走。。慢性死亡对吧。。你做不了老大还是想看看有没有机会跟老三老二掰掰手腕对吧。。所以 后面几家还是要打吗
6）作为投资的视角 价格战不是坏事嗷 如果能使得某家继续出清 or 价格战的爆发使得企业盈利和估值下摆 然后股价下摆 下半年股价改善的时候就上摆 or 某家的经营战略出了问题 错误地发动了价格战 导致自己被反噬了。。这些都是好的投资机会，。比你中通做波段要好不是。。
暂时想到这些。。