奇点那瞬间

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讲个鬼故事，ytd $纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 和$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ 一样了
去年的中丐之光，pdd，瑞幸，理想，一个比一个惨

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meta是我这两年最遗憾最拍断大腿的交易，看看未来 6 个月内有没有亡羊补牢的机会

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现在SpaceX才是正主（革命尚未成功），tesla才是小三（革命已经成功，马斯克凭借一己之力，将整个行业到达奇点的时间线提前5-10年），闹得实在太凶了，马斯克才会哄一哄
去年+今年，我先后四次做空特斯拉，盈利%不小，仓位不重，盈利绝对值也不值得很开心，但情绪上被马斯克“折磨”的可...

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之前我看空奈飞的business model挺久，然后通胀起来了，规模效应和pricing power的能力得到验证，business model刷的一下天翻地覆。Spotify这个静态财务数据上体现的估值，我是看不懂的，但如果未来真的有pricing power，那好像当下的估值也不是离谱到天上，虽然大概率还是很贵的。

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回复@我無形: 太感谢了，这个公司的历史，对于研究ppmt，太有帮助了！
雪球打赏功能为啥没了。。//@我無形:回复@奇点那瞬间:如果你想要曲线，那峰值会比这个还要高，低谷也更低。这里面还有出现时的经济上升期和人口等因素，最早的Tomica是给3-6岁的小孩设计的，所以和出生人口...

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回复@我無形: 你这个 tomica 的数据太棒了！前6 年每年平均卖 1666 万辆，后面 44 年平均每年卖 1300万辆。我其实就是想知道这个行业典型的销售曲线是怎么样的，你这个是例子解答了我的困惑
我其实想表达的是，如果我们在第三年给当年 2000 万辆的经通胀调整后的利润 30pe，从长...

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回复@不明真相的群众: 对于当下会计准则下的"轻资产"科技企业，我觉得计算其真实roe是个挺艺术的事情。前段时间看到英伟达现在的产品周期缩短到了一年，当时就有一种无力感涌向心头。。对于超级成长，我是不是应该换一种研究的视角，还是只是我的估值水平不行？
spectrum的一侧是会计...

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问个问题，一个ppmt发烧友2年买300个娃，摆满家里n面墙之后，后面他/她的消费模式会有什么变化？继续买的话，放在哪里？不要的娃，最终流向哪里？
去年8月小仓位短持ppmt一段时间后，因为看不懂这个cohort retention的问题，被我一票否了。不是不能投，只是我估算不出这公司长期的利润体量会稳...

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21-24，3年营收和利润翻倍，估计forward pe 30-35。 茅台今年25pe。 市场还是很有效

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刚入行的时候看了外资大行excel那种模型，觉得好厉害，拆分的好细致，一层一层的假设。现在自己做模型，追求行数越少越好，只用财报里的公开数据作主要投资逻辑假设

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ytd 归零了
按了下计算器，按照我的假设，我的组合24-27 年年化预期收益率 20-25%。借着这波市场调整，持仓的集中度进一步提升，7 个股票 90% -> 4 个股票 80%。
希望我的假设能实现
希望市场先生 2-3 年把预期 4 年的收益兑现给我

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回复@PaulWu: 我经常看图。。。价值投资三大止损原则，贵了，找到更好的了，看错了。贵了和找到更好的了感觉容易判断些，标准相对客观。看错了，我觉得很模糊，不清晰，当初买入的理由不成立了？等发现真的不成立的时候，会不会代价已经太大了？更何况还有那么多 unknown unknowns...所以理解市场...

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茅台酒还是那个茅台酒，单说买股票本身，是15pe以下，批零价差很小的时候好，还是30pe上下, 批零价差很大的时候好？
历史上看，过去的结果是一目了然的。

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05年意识到“这个生意不简单”，直到08年因为searching ads才真正开始scale up。
成长，看来不仅仅是对外部投资者很难，对内部的管理者，行业的领导者，一样难以判断其规模，有时候可能真的就是一个信念，“让天下没有难做的生意”。
5-7年后的便宜才是真便宜，so damn hard to tell。。。

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回复@余生的江湖: 不管别人怎么说，我对大型成长股 30-40pe 这个估值下，取得 10-15% 年化收益率是充满敬畏的//@余生的江湖:回复@山行:问题来了，未来五年，过去的增速还能维持吗？过去的估值还能维持吗？

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回复@雨落江南ing: 你这个说的好，这个前提限制条件是关键//@雨落江南ing:回复@奇点那瞬间:[已修改]大家实质应该都是围绕行业的头部可投资的那部分公司在讨论而不是行业整体，这个前提应该确认下。不然头部以外的公司大部分都会给行业拖后腿，这点所有行业不论何种商业...

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回复@STH_: 有启发，虽然观点本身我还是不太同意，主要分歧可能是看向过去的历史，还是看向未来的推演，and for how long？
btw，你觉得优于游戏的几个商业模式/生意是什么？//@STH_:回复@奇点那瞬间:顶部的公司，医药有J&J、Lilly、REGN等等一堆，绝对不输网易腾讯任天堂索尼...

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回复@STH_: 创新药远不如游戏。创新药存在科研领域的典型问题，低垂的果实被摘完后，研发和回报之间的关系指数式的变坏，且最牛逼创新药的专利保护期目前已经远低于同级别最牛逼游戏的生命周期。未来在AIGC和gen AI的加持下，游戏世界的沉浸感会极大的提升，虚拟和现实的界限会进一步模糊，超级游...