$英伟达(NVDA)$ 23Q1
从发帖看空英伟达开始算，255涨到盘后380，上涨50%。
英伟达q2指引大超预期，环比增长50%+，其中市场最为关注的数据中心业务，环比增长可能高达70-80%。按照这个增速去（非）线性外推，23年英伟达数据中心业务营收可能在300-400亿，同比22年增长100%以上，那么给20-30ps，数据中心业务1万亿美元市值，这有啥不合理吗？
这就是成长股最后为什么可以轻易腰斩n次的逻辑。本质上，英伟达的这个财报，和$Meta Platforms(META)$ 22q3的财报，在我看来是一样的。
短期上，我无法判断nvda目前业绩，里面多少来自囤货，来自demand pull forward，亦或者真的来自AI acceleration inflection point。
中期上，看了AMD依靠台积电逆袭Intel，pytorch靠开源和易用性逆袭tensorflow，我无法判断3年后，在各个大厂加大投入AI芯片的研发后，推理芯片的份额会是如何的？CUDA在训练断的护城河真的牢不可破吗？有时候，我在想，yq催生流媒体行业加速对于奈飞到底是好事还是坏事？行业一旦加速，竞争随之而来，先发优势带来的护城河，很多时候经不起摔打。
对于顶级大厂来说，独立于制造过程的芯片设计真的算护城河吗？所以中期上，我也无法判断英伟达3-5年后面临的竞争格局会如何。
对于这种情况，只能是跟踪高频数据和场内参与者的仓位了，我没这个能力。
美股市场其实很卷很卷，主要反应在市场对于3-6month边际变化的快速反馈上。这些年，随着pods类hf占比越来越大，越来越卷了，业绩期经常看到暴涨暴跌，导致股价大幅度偏离于长期可能的内在价值，作为个人投资者，我唯二的优势就是duration（买套躺平）和不怕回撤了