$奇点2049之美股(ZH2452471)$ 
这组合成立于21年2月19,到今天刚好翻倍了。成立的时机好巧不巧,几乎就是中概和全球各类高风险资产的最高点(当时我并没有意识到),那时我刚回国,开始全职做中概互联网的基本面研究。之前的近4年,被美国大学里繁重的课程和打工人生活压得喘不过气,深刻的认识到我想象中的人工智能research和真实的打工人搬砖,是非常不一样的。17-20年这4年,股票基本是荒废状态,人也很痛苦,心情郁闷的不行的时候,就在A股做做交易,让自己心里平静下来。

这个组合是我用心在【交易】的。21年年初,我对基本面和估值,对一些长期东西的理解,如果满分是10分,那当时应该是2分(现在大概是5分左右的样子),所以谈不上投资,更别说价值投资啥的了,组合的前期主要是基于过去的交易经验,基于市场各类资产间关系和人性极点的【交易】。回头去拆分组合的主要收益,按照时间顺序:接bill hwang带血的筹码(投机),美股大盘科技股挣eps,中概315抄大底,美股石油挣eps,pdd超额收益,美股healthcare和其间各种花式用SQQQ的择时对冲。直觉和交易,是这个组合超额收益的来源。

我的美股实盘,22年2,3月才开始买入中概,到今天,收益率比这个组合略低些,但换手率非常低(主要是美股的税的问题,持股超过1年税率会低很多),持股非常集中,波动率也大很多,但基本是按照我目前认知下的“价值投资”的方法论去做的,以合理的价格买入优秀的企业 或者  以安全边际的价格买入一般的企业。

一个是我用心交易的结果,一个是我放弃交易和市场风格规律,最后结果差不多?我还是有点震惊的。当然,考虑回撤的话,频繁交易+适度分散+试错型对冲+选择合适的因子风险暴露,容易控制波动率。

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每个人来股市的初心是不同的,考虑到我的初心,长期玩命交易其实并不能实现我的初心,虽然我也挺开心的。。。我还是希望可以 集中“长期”持有“躺赢”企业,逼自己集中集中再集中,逼自己将年换手率降低到100%以下,最好是30%左右。也许这种方式,回撤会很大,不确定性也很高,对企业价值的长期判断,到底是认知还是运气,都很难说,对企业和环境的互相作用,人和企业在历史进程中的沉浮,更可能是不可知的。在过去的一年中,我自己也对【深度研究】这个事情,越来越敬畏,更多的时候是觉得迷茫啊:人和环境的互相作用太复杂,运气和随机,是无法消除的。但也好像唯有如此给自己设定考核KPI,自己的初心才会在这个过程中,得到应该的训练和积累。

不忘初心,当然前提是,在这个市场里还是要挣钱,不挣钱,这个事情就不可持续了。这个道理,是我看马克扎克伯格在一次采访中,回答记者的质疑时他的回答,理想主义要和经济价值结合,这样的理想主义才是可持续的。我非常清晰的记得他这个回复,所以那天fb财报后暴跌,我相信他在VR/AR上的投入,是长期战略性同时也是他认知内的理性。

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redfrost2022-11-16 11:24

理想主义要和经济价值结合,这样的理想主义才是可持续的。

只有我最胖2022-11-16 08:49

牛逼 关注一段时间了

股海冲浪客2022-11-16 08:47

牛逼

洛森德2022-11-16 08:41

朋友先做人工智能research再去搞股票研究的?

海跃凌空无天际2022-11-16 08:21

不错,继续努力