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$华能水电(SH600025)$ 经常见到这种说法，华能水电的装机是长江电力的一半，长水市值400亿，所以华能水电的合理估值也应该是长水的一半，2000亿。问题在于：1，长江电力的估值包含了乌东德与向家渡这两个巨无霸的即将注入，华能有吗？2，长江流域的历史来水远高于雅鲁藏布江，4500小时的利用小时VS4000小时，能比吗？3，长电的外送通道远超华能，四川的电力需求也远超云南，所以电价也差了5分钱，能比吗？

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亏损要素2019-10-05 19:46

基础知识严重缺乏，以为自己都知道。两条江都分不清

天翔19822019-10-05 23:06

又是你～基本的逻辑都错了，还能一再笔误，只能说明你都没有全面研究过华能水电，小湾，糯扎渡一年断面来水多少，雨季和旱季流量怎么分布？输电价格多少？到底多少电从哪条线路出去？一个水电站极端高的盈利空间弹性多大，为啥大朝山那么赚钱，昆柳龙直流能多大改善龙开口业绩？各个电站水轮机功率多少？发电负荷出力的日间分布状况，澜沧江一年蒸发量多少？如何调控最有效率，等等，哪些因素造成电价区别于长江电力，能否改观，负债高反而提供了机会。诸如此类，你研究了多少，还哪条江都没搞明白来这一而再再而三发些误导，断章取义的文章，也不害臊

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京郊老股民2019-10-05 19:41

华能也有超级电站注入预期，不过在N年后了