最大,海天味业投资逻辑有几点不明白。1、酱油是刚需品,和人口数量有关,经过几百年发展,渗透率已经很高了。逻辑上天花板很近了,但为啥海天味业、中炬高新几个空头公司营业收入还能连续二位数稳健增长?背后还有啥逻辑?2、海天有啥超越同行的核心竞争力,竟然能使应收账款无拖欠?这种竞争力是否会被模仿?3、您说欧普康视的增长确定性不如海天味业,但我觉得从逻辑上角膜塑形镜凭其控制近视的功效和低渗透率以及巨大的儿童近视市场,其增长预期应该很确定,至少比酱油增长的逻辑确定性强。请最大赐教。4、在海天味业三位数的价格下,投资千禾转债来替代海天味业是否是一个进可攻退可守的折衷替代最佳方案?
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KEVINhao06-30 11:43

电商渠道现在都是卖零售的,像餐饮企业餐饮小个体餐饮饭店都是批量进货的,电商目前好像没有批量进货的价格,所以这些餐饮行业个体应该是在经销商拿货才可能是批发价吧不知道是不是这样的

最后遇到你06-30 10:53

消费品开发渠道的成本是非常大的,无论是传统渠道还是电商渠道都一样。电商渠道针对的只是个体消费者,而中国巨大的餐饮市场才是调味品企业产品销售的基本盘。在这方面海天的优势业内几乎没有对手,好像15年的时候就占据70%以上市场了吧,现在优势还在扩大

最后遇到你06-30 10:46

不会。何况即使是电商渠道海天也是最强的

上海电力201706-30 10:15

最大,那么电商渠道会不会打破经销商这样的传统渠道布局?我记得以前超市大卖场很强势,就因为掌控对消费者渠道,结果电商出现全玩完。如果其他酱油厂发力电商,是否会突破这种局面?

最后遇到你06-30 10:08

是的。记得三年前我看到一个材料是说千禾开发华东市场的代价,直接导致当年千禾费用和应收账数据大幅飙升,如果不是发行可转债,现金流就撑不住了。这个企业还算是做得不错了,最终撑了下来,起码走出西南了。可见全国布局难度有多大。