投资神华这个周期股,

有一个底线思维。

2020年业绩是未来几年的底部。

逻辑就是

从供给侧看,安全环保方面,各地小煤矿在有计划的退出。从税收看,之前是120万吨,现在改为300万吨以下煤矿所得税25%,300万吨以上15%。大企业的优势将越发明显。

从需求测看,去年上半年疫情,各地停工停产,需求也是未来几年最低。

还有一个长期美好愿望

神华是国家能源的龙头企业,管理、技术一流,资金雄厚,现金流充沛,未来煤炭的国内国际优质资源会向他倾斜。当新能源技术成熟并形成规模效益大面积铺开时,它作为国家能源集团的骨干企业一定也会凭强大的资金优势迅速发挥作用。

目前的策略是,

这几年要耐心持股收息,利用市场对它的偏见搜集股票。在现有格局下,他的股价理论上不会大涨,因为股价大涨意味着股息急剧下降,就失去了吸引。即使股价超出预期波动,也是通胀预期下资源价格上涨的预期。

当优质资产不断注入,他的业绩就会不断抬高,这时,股息的吸引就会下降,而成长就成了主要吸引,才会给股价提升打开了空间。

如果理想无法实现,股息就是保底。

Android转发:10回复:31喜欢:25

精彩评论

人和02-22 15:41

神华这个公司最牛的是之前的管理层,在火电低迷时收了许多电站,然后用利润建运输铁路,造成公司的运营“去周期”了,即使煤低迷期,其他家亏损,他们公司仍然有较好的利润。凡事都有2面性,当煤黑牛时,他家的增长有限。

全部评论

张传宝的梦想之路02-23 07:09

两个多月前在写2021年年度投资展望时,我还是很看好周期股板块的,并在文章最后一段给出了配置建议。当时觉得这个板块可以配置,主要因为相较于高高在上的抱团核心资产,其性价比还是挺高的,如果疫情好转,经济复苏,至少有一个估值的回归。但没想到短短两个多月,它们可以涨的这么快这么多。这就是A股啊!这就是人性啊!唉,可叹可悲!我们的市场投机氛围还是那样浓重,哈哈,它还是那个少年,没有一丝丝改变,无知又可悲。所以现在,此时,在周期股近乎疯狂时,我想泼一盆冷水。我这盆水对于这场火灾来说可能微不足道,但作为一个负责任的雪球投资撰稿人,我还要给一直关注我的粉丝朋友们提示风险,一定要管住自己的手,千万不能火中取栗。如果手中有周期,那就拿着享受泡沫,如果没有,就不要去买了,现在管住手也许会少赚点钱,但能保住命啊。我们为什么叫它周期股,就是因为大部分股票从哪来还会回哪去,一旦套牢几年都别想翻身。而周期股现在的上涨,早已经不是经济复苏的逻辑了,一个原因是货币超发而引起的炒作,最主要的还是情绪的宣泄与贪欲的肆虐。大家冷静下来想想,即便疫情完全结束,经济完全复苏,你们觉得周期股的基本面有多大的改善?之前的供大于求的状况难道会因为一个疫情而彻底反转吗?最多也就恢复到疫情前的正常水平。别忘了,世界大宗商品因为中国的经济转型,对资源消耗品的依赖在降低,还处在下行周期。所以当下的周期股炒作早已脱离了基本面的支撑,是货币超发而引起的短期情绪宣泄。如果你是一个稳健的投资者,现在能躲多远就躲多远!如果你是一个风险偏好很高的投机者,在火中取栗时也要做好风险管控,否则葬身火海是迟早的事!敢在这个时候写这篇文章,也不怕一些人来喷,,问心无愧就好。

泪与笑02-22 22:25

跟前辈当初买泸州老窖一个思路

执行力最重要啊02-22 20:13

占比降低。总量一直在涨

执行力最重要啊02-22 20:08

涨电价