投ETF之前你需要知道的事

欢迎关注公众号:大马哈投资

近两年ETF持续火爆,参与ETF投资的朋友日益增多,各类新发ETF产品层出不穷。

就ETF的特点,大家常听说的是ETF具有投资透明、风格不漂移、费率低,收益能战胜近一半的机构投资者等特点,ETF一度成为了投资简单但收益不简单的代名词。

这么看来,是不是投ETF真的可以事半功倍,躺赚了?

其实并不尽然,要想获得好的收益,大家在投ETF之前还是要做些了解,树立一些基础的正确认知。

1、ETF躺赢的核心是长期持有

常说持有大盘ETF可以躺赢。对比过去五年\十年沪深300指数的收益率与同期所有主动基金的回报,可发现沪深300指数的收益要高出一半的主动基金,因此只是长期傻傻的持有沪深300ETF,就可以跑赢不少机构投资者。

不过,大家有没有想过,有多少人能真正持有沪深300ETF五年甚至十年时间不动?如果不能做到这一点,时刻想着做波段,那么买大盘ETF可战胜近一半主动基金可能就成了雾中花水中月。

因此想通过投大盘ETF躺赢部分机构投资者,最重要的事情还是要做到长期持有。而如果要做到长期持有,则对投资者心态是一个巨大的考验。

就以最近5年沪深300为例,假如你运气很好,在2016年年初熔断后的市场底部买入了沪深300指数,2016年1月 28日沪深300的点位是2853.76点。而当前沪深300的点位是4928.69点,期间涨幅72.71%,折合年化11.55%的回报率。看起来回报似乎还不错,可持有期间可能会让你心态备受考验:

(1)2016年1月底买入后市场开启了长达两年的慢牛行情,到2018年的1月26日,沪深300指数的点位是4403.34点,期间沪深300指数的涨幅高达53.53%,这一感觉是不是很好?

(2)可在大家对慢牛一片憧憬之际,市场风云突变,沪深300指数开启了长达11个月的漫长熊市,到2019年1月3日,沪深300指数的点位变成了2964.84点。如果你还持有沪深300指数,那么你的收益将由最高的53%缩水至仅仅4%,这时候会不会让你有一种煮熟的鸭子飞了的感觉?

(3)2019-2020年不用多说,沪深300指数开启了长达两年的大牛市,期间沪深300指数的最高涨幅高达100%,而这期间又会有多少人因为恐高而提前下车?

从上可发现,要持有这五年,完完整整的获得这10%出头的年化回报,期间经历的煎熬可想而知。

2、ETF只是投资工具,会用才是关键

ETF投资透明且风格不漂移,一个跟踪沪深300指数的ETF,背后的基金经理就会兢兢业业精确的复制沪深300指数的走势。如果是一个消费行业ETF,那么背后的基金经理同样会做类似的操作。这意味着它是一个很好的工具型产品。

所谓工具,关键还是要会用,用好了可以成为栋梁,用不好可能就是一块朽木。那么要会用好ETF这一工具,那么我们可能需要不少的技能,比如选好的指数、会选好行业、会做行业轮动、会做风格轮动、会择时…

比如说:

(1)基金公司经常会宣传可以用ETF去做高抛低吸,在市场点位低的时候出去,市场点位高的时候出来。这个ETF确实可以很方便且低成本的实现这一点,可关键是你得知道什么是高位,什么是低位,这是最要命的。

(2)最近想买红利ETF,可交易软件一艘,蹦出20来个红利类ETF,到底该选哪个?

(3)行业ETF那么多,什么时候该投哪个行业,这时候又互换我们对未来各行业表现的判断能力了。

像上述如此种种技能,有些可能相对简单,有些可能很复杂甚至无解。对于学会的技能,投资时可以好好利用;对于没有学会的技能,不要不懂装懂,学会放弃很重要。

3、当下ETF的费率没那么重要

ETF的低费率成为了选择ETF的又一大亮点。当前大多数ETF的管理费是0.5%/年,托管费是0.1%/年,合计费率是0.6%/年。随着ETF市场竞争趋于激烈,不少公司推出了低费率ETF,合计年费率在0.2%/年以下甚至更低。

那么在投资时,对于跟踪同一指数的ETF产品是不是选一个费率低的ETF就好了呢?我认为不是。大家如果用心观察,可以发现对于跟踪同一指数且费率相同的ETF间,回报率还是会存在着肉眼可见远比费率来得大的显著差异。

比如同是跟踪沪深300指数的ETF产品:方正富邦沪深300ETF(515360)今年以来下跌2.7%,而规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF今年以来则下跌3.95%,差异不可谓不小。

为什么会存在这一现象,主要还是因为ETF打新可以贡献丰厚的超额收益。如果去年能根据规模选择适合打新的ETF基金,那么一年可以带来5%甚至更高的超额回报。因此在现阶段,选择能贡献最大程度打新收益的ETF相比那微不足道的费率而言是更重要的。大家不要捡了芝麻丢了西瓜。

至于说如何选择适合打新的ETF基金,我以前写过相关文章,感兴趣的朋友可以参考。

4、勿把炒股亏钱的“秘诀”用在ETF上

当前ETF跟踪的标的指数非常多样化,不仅有各类宽基指数ETF,还有各类细分行业\细分主题ETF,这为看好各类行业\主题的投资者提供了非常丰富的投资工具。

尽管有这么多的ETF产品,但投资者追求快速致富,追涨杀跌,止盈不止损的亏钱“秘诀”仍然体现在ETF投资中无疑,好工具并没有被好好用。

按理说,食品饮料医药生物作为A股市场长期表现最为突出的两大行业,理应跟踪他们的ETF产品规模也应该最大。可事实是:

(1)A股行业ETF中规模最大的是证券行业ETF,合计规模达700亿元。而证券行业大家知道目前仍然是一个周期性行业,成长性很弱,长期投资回报表现很一般。投资者之所以买还是因为券商股在牛市中具有很高的弹性,大家希望能够快速暴富。买入后券商股没涨或者长期下跌,就被动成了“长期投资者”,从而使得券商ETF的规模变得非常巨大。

(2)不少行业ETF或者主题ETF都是上涨阶段份额暴涨,成交金额快速放大;行情低迷的时候份额缩水,投资者追涨杀跌的心态还是没有得到改变。

因此大家不要把ETF当作股票炒!

以上即为在大家投ETF之前,希望给大家树立的一些正确认知。近期我将会就ETF投资陆陆续续写一些文章,大家在投资ETF的过程中遇到的困惑,或者对ETF好奇的点,欢迎给我留言,后续我将根据大家关注的点进行展开。

$大马哈金牛基金组合(CSI1106)$   $上证指数(SH000001)$   $沪深300(SH000300)$  

 @今日话题   @蛋卷基金 #基金创作者激励计划#   #万物皆可ETF#  

雪球转发:6回复:31喜欢:17

精彩评论

言由心生2021-03-25 15:42

楼主说到定投10多年,我可能是一个例子,具体时间记不清了。我在很早定投过华夏沪深300,代码是000051,开始是1元,然后是0.8,再然后好像到0.6,太痛苦了,那个时候还没有太多能够支持定投坚持下去的声音,就停止了定投,然后就没有然后了,忘了密码,刚才去看了一看净值1.6567,成本大概是0.8,粗算翻了一倍。我唯一的经验是定投的费用一定不能高,如果高到自己日思夜想的地步,很难坚持下去。但是不高的话,绝对收益也不会好,只是回报百分比看起来很漂亮。

全部评论

王寄舟2021-03-31 18:21

如果是看十大持仓很有可能不一样,因为本身宽基指数权重分散,如果是富荣沪深300那是纯属基金经理放飞自我了

大马哈投资2021-03-31 18:18

客气哈

大马哈投资2021-03-31 18:18

这样的主动基金我会pass掉,说不定哪天就买一堆银行了,很容易风格漂移

大马哈投资2021-03-31 18:16

大部分还是正儿八经的做啊,可以看看跟踪误差。少部分就做得比较随意了,比如像$富荣沪深300指数增强A(F004788)$

大马哈投资2021-03-31 18:14

有你是说指数还是一些投向特别偏的主动基金啊?