从攻城兵到波段利器【证券ETF】

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证券板块在A股里面有其特殊的意义,历史上创造了很多暴富、十倍的神话。

我已经跟踪操作证券板块有4年多时间了,对证券板块的看法也随着行情的演绎逐步改变。

时间回到2018年初,蓝筹猛涨,2年没动的证券公司也跟着蓝筹白马们走了一小段疯狂拉升,市场叫嚣着新一轮牛市启动,但那是骗人的,市场很快回归理性,在外部利空的伴随下,跌了一整年,其实都是在还15年涨的太多的债而已。

18年市场不断新低,成交量极度低迷,券商的业绩非常差,但我知道未来一定会反转,作为金融周期股,券商不动,那么行情就起不来,毕竟春江水暖鸭先知,股市要走牛,证券当先锋。

18年年中我也逐步开始布局证券板块,最开始想的是板块整体弹性都很强,随便买一只中盘的就行了,于是选来选去选择了兴业证券,后来发生的事大家也知道了,兴业踩了长生生物的雷[心碎了]。。这让我不得不再次谨慎起来,原来连最把稳的大金融也要提防个股风险。后来也尝试过一些券商影子股,比如吉林敖东,但弹性还是较差,最终还是选择了证券ETF,512880,持有操作至今。

18年下半年逐步买了不少512880,我知道,证券公司不怕套的,因为涨起来特别快,但我对板块的投资依据选择错误,最开始买入的时候对比的板块历史估值,达到相对低位就开始买,但事实证明这是错误的,要看全市场。这导致最开始投入的那部分资金亏损较大。

最初我对市场的设想,是重复演绎07和14年的疯牛,对证券公司的设想是短期暴力拉升,半年内持续暴涨,一波带走,完成收割。但这次市场走的不一样,虽然从底部反转短期也接近翻倍,但离预想的,或者说和07、14年的板块拉升相比,还是有很大差距的,因为这次牛市的走法完全不同了,这次是健康的慢牛,不是蛮牛。

市场整体的的强脉冲一年可能就一两次,大部分时间整体是分化震荡,证券板块作为整体行情的先锋,只有在整体脉冲的时候才会暴动,所以在19年初卖了一半之后,剩下的仓位就一直拿着,市场跌多了,或者证券板块回落多了,就买一些,市场涨起来了,券商暴动了,就走一些。

慢牛一直在持续,虽然局部高景气板块非常热,但整体节奏控制得非常好,基于这个基础,现阶段我对券商的认知,变成了波段利器。虽然机会不常有,但一次10个点以上的波段利润,是不难实现的。

对板块未来的看法:

1、在市场全面疯狂之前,板块的底仓是可以长期持有的,波段是必须要做的,不然浪费了这么好的弹性。

2、虽然有很多机构出了报告,说券商受益于成交量的常态化放大、基金的发展、居民投资意愿的增强,以后会是长牛板块,但我坚持认为,证券板块的走势,最关键的是对未来市场的判断,市场一旦疯狂,估值大幅提升,未来的预期收益率就会大幅降低,这个时候券商是完全没有持有价值的,因为熊快来了,券商依然是强周期板块,只是牛熊的时间长短而已。

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