手把手教你赚美的集团一个涨停板

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两个月前美的集团提出吸收兼并小天鹅A小天鹅B,并给出了换股比;之后提出在证监会核准后合并实施前对小天鹅进行一次特别分红。目前方案已经进展到证监会核准这步,按照我的预计,两个月内将完成换股。根据以上信息,我们可以以折价10%以上的优惠价格购买美的集团。由于小天鹅A套利空间不大,下文将以小天鹅B来讲解

分三部分:1.折价如何计算 2.可能的风险 3.具体操作步骤

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折价如何计算

根据公告,美的集团小天鹅B的初始换股比例近似为1:1;但由于小天鹅要进行现金分红4人民币,分红后换股比例需相应调整,因此产生如下两种可能的算法:

(1)小天鹅B按照溢价30%后的价格42.07元/股进行分红计算。即得到4元分红后,换股比调整为38.07/42.04=0.9056,即买入1股小天鹅B得到4元现金+0.9056股美的集团

(2)小天鹅B先除权,32.36元-4元=28.36元,再溢价30%,28.36*1.3=36.87。即得到4元分红后,换股比调整为36.87/42.04=0.877,即买入1股小天鹅B得到4元现金+0.877股美的集团

显然,方案1对小天鹅股东是更好的,方案2则对美的集团股东更好(摊薄得更少)

由于买入小天鹅B存在近0.25%的手续费(银证转账手续费0.1%,买入各项费用0.15%),当前美的集团价格为39.25,小天鹅B价格为40,人民币兑港币汇率0.868

因此买入1股小天鹅B的成本为40 * 0.868 *(1+0.25%)- 4 =30.81

按照方案(1),则相当于每股美的集团的买入成本30.81/0.9056=34.02,相较于现价xxxx折价13.3%

按照方案(2),则相当于每股美的集团的买入成本30.81/0.877=35.13,相较于现价39.25折价10.5%

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可能的风险:

1.证监会不通过,可能性微乎其微

2.美的集团从今天到换股结束后这段时间股价涨跌的风险。因为本质上此次套利的收益=折价率+美的集团未来几个月的涨跌幅,如果美的集团跌幅超过折价率,将产生亏损;当然也可能大涨,这样你不仅享受了10%以上的折价,还另外享受了美的集团的上涨。总之,相对于直接买入美的集团,你先白吃了一个涨停板

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具体操作步骤:

1.B股开户。以某某君安为例,首先你要有它家的A股深市账户,没有就手机上先开一个。然后,到营业部要求开B股深市账户,柜员会给你一个专用银行账号,要求你通过中国银行农业银行通过银行柜台转8000元港币至这个专用银行账号。转入后联系柜员,对方查询确定到账之后,将给你开设B股股东账号,你再拿着它去银行办三方存管。其中开户费120港币,剩余的7880港币将直接存入你的B股证券账户。总耗时约2~3天

2.换汇,银证转账,买入小天鹅B,A股怎么买B股就怎么买

3.等换股结束,美的集团的股票将直接划入你的A股证券账户

4.卖出美的集团,单腿套利结束

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最后,关于小天鹅换股卖出后分红扣不扣税的问题,我个人倾向于不扣,因为美的集团给券商的操作指引中没有提到扣税的具体说明。当然如果被扣10%的红利税,就相应减掉1%收益

利益相关:本人持有小天鹅B,换股结束前无卖出计划

$美的集团(SZ000333)$ $小天鹅A(SZ000418)$ $小天鹅B(SZ200418)$ 

精彩讨论

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韭吾科技2019-01-16 19:01

现在华泰加招商 招商b股不给使用外汇指标啊

炫气10足2019-01-15 17:05

哪里开户的啊?

Crystalcj2019-01-15 14:55

分红收的税要不要算进去?

飞龙在天论道2019-01-13 21:29

看好美的集团的,愿意持有美的集团的,建议买入小天鹅B。
目前小天鹅B的涨跌理论上受美的集团涨跌影响。
换算后以34或者35元的价位买入,实际上在大概10倍左右的估值买入美的。
即使不通过,小天鹅B的估值风险也不算高。

此间_Cory2019-01-11 20:25

那是美的集团的换股基准价

fan宁静致远2019-01-11 19:34

那请问42.07这个价格又是怎么回事?

此间_Cory2019-01-11 18:49

公告里给小天鹅B的基准股价的溢价率是30%
即小天鹅B按42.04的价格与美的换股

fan宁静致远2019-01-11 18:09

大佬有点不明白,一,为何要溢价30%计算,二,除以42.04这个数字代表怎么?求指教,谢谢

此间_Cory2019-01-11 17:24

不一定。没有公布分红后具体的调整方法

FG-NB2019-01-11 17:22

我看分红的公告里说,本次吸收合并经证监会批准后正式实施前进行现金分红,所以换股比例应该就是0.9?