我觉得最大风险在于护城河,门槛太低,消费者认折扣不认品牌
5月底股价在高位时,先是承诺员工炒股保底,紧接着又上调回购金额。这才几个月,股价已经腰斩。这个公司的管理层(董事长)行事怪异,慎重!$中顺洁柔(SZ002511)$
在欧洲、美国、日本所有纸巾品牌ROIC都只有1-2%,基本等于公益,而ROIC最高的维达其母公司在欧洲拥有森林,因此价值链向上延伸+上游供给保护才创造了5%利润;
第一,产品的单一用途属性导致没有提价权,最多通胀率水平,第二,像你说的,用量增长最多5%,第三,制造业属性,原材料成本占比太高,注定了毛利率不会太高,第四,品牌属性没有多强,本质还是商品的使用属性导致的,第五,可扩展的消费场景有限,注定了可扩展的产品类别较少,第六,依赖于渠道,双11打折,我买了一年的使用量。