春节期间海外股市纷纷上涨，牛年A股开市第一天，指数借着流动性的梯子直接上楼一下突破了3700点。流动性的问题我们到底该怎么看？下一步该如何布局？
国泰君安证券最近发布研报表示，如果存在流动性风险，那么流动性收紧之下龙头更强。
央妈说今年不会急转弯，到底是不转弯，还是不转急弯，还是不急着转弯？在稳杠杆的调调出来之前，投资者确实着急了一阵子。但流动性收紧确实是一种趋势，果真如此，建议继续做多龙头。
就近期而言，市场已经在央行安抚之下重新创出新高。经济复苏驱动着A股上行。央行会逐步保持流动性的平稳，中信建投研究所表示，现阶段流动性不再是市场的主要矛盾。
以机构资金为主导的增量资金持续、稳定流入的情况下，A股市场流动性将长期维持充裕。无论是A股还是港股的优质资产，在增量资金美酒的浇灌下均将持续受益。
从海外市场春节期间表现来看，有色金属铜、镍等产品表现优异，这将成为2021年上半年A股市场的主线。
远端逻辑受益于海内外经济增长共振、欧美补库存；
近端逻辑受益于工业品价格上涨的全球原材料周期龙头就具备较高的赔率和胜率。
接下来将是“两会”政策窗口期。十三届人大四次会议和政协十三届四次会将分别于3月5日、3月4日在北京召开，本年的“两会”正逢“十四五”开局之年，预计两会期间将有政策密集落地，结合《十四五规划》的重点行业，看好中国优势制造、新能源、半导体、优质消费等领域。
长期看，流动性的收紧的风险并没有解除，而且美股指数已经飙到了屋顶，未来建议投资者在享受美酒的同时，不要贪杯，时刻留一份清醒，注意舞会音乐停止的前奏。
(发现价值，提示风险，全球股市估值图每周更新，欢迎指正)
全球股市市盈率估值对比2月10日，
上证指数上涨了0.3；
沪深300上涨了0.4；
创业板指上涨了1.6；
标普500上涨了0.2；
纳斯达克指数上涨了0.6；
日经225上涨了1.0；
法国CAC40上涨了12.0；
恒生国企指数上涨了0.8；
恒生指数上涨了0.9；
俄罗斯RTS上涨了0.1；
德国DAX下跌了0.1；
英国富时100下跌了79.2。
$恒生指数(HKHSI)$ $沪深300(SH000300)$ $上证指数(SH000001)$
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