好久没露面了，随便聊聊。
前两天看到省大清仓，心里还是挺震撼的。还有一个我偶像也被迫减了不少仓位，心里也是一阵凄凉。
回头看看自己2022年的收益情况，由于杠杆较高，全年净值-59.8%，远远高于2018年的-38%，无奈。
聊聊隆基。今年可以说是【出货不及预期】的一年。全年硅片预计85GW出货（包含自用），组件45GW左右。年初预计硅片100GW，组件55GW，都比预期少了不少。背后主要还是因为硅料全年高位，特别是四季度完全没有往年的抢装，导致硅片组件双双不及市场以及公司年初规划的预期。
而然多亏了硅料权益，全年业绩预期150亿上下，成绩单还算过得去，但刨去硅料权益以及汇兑收益，主营业务全年预计90-100亿，和2021年相比【几乎没有增长】。
新电池在千呼万唤中，于2021年11月投产了第一批HPBC，根据和官方的最新交流，目前西咸已经投产15GW，泰州4GW也已经投产；明年Q1合计33GW全部投产，Q2全部达产，也就是说明年会有20-25GW的HPBC电池/组件产出。地面路线也已经定下，明年Q2进设备，最快7-8月投产。电池产能短板这一块，明年将【大幅改善】，产能从今年的42GW跃升到105GW（perc42GW，HPBC33GW，地面电池30GW）、产量从今年的30GW左右跃升到75GW左右。
硅片这块，今年四季度已经开始价格战，不得不承认隆基已经没有2年前硅片端那么强的统治力了，至少从产能和非硅领先程度上来看没有那么大的差距了。唯一能期待的就是【与新电池的匹配程度】这一块，不知道明年会不会有预期差。和官方以及一些朋友交流下来，悲观预期明年硅片端5分左右净利，乐观的不谈，边走边看吧。
好在硅料价格下降很快，从整体思路上来看，由于隆基的硅料权益（4.5万吨）是远远不匹配硅片/电池/组件产能的，所以硅料的降价会提高公司整体的净利率的，但是目前硅片价格战看不清，明年组件的价格也无法预测，这块持保留意见。
关于明年的业绩预测，中性我看到185-195亿，同比增23%-30%，乐观看到230-245亿，同比增56%-63%，主要差异在于组件价格（一体化0.15-0.2），还得边走边看。其中，主营业务（刨去硅料）同比增长还是不错的。
关于股价。很多老粉都减仓甚至清仓了，大环境不好，再熬熬吧，也许黎明就在眼前呢。
$隆基绿能(SH601012)$ @轻神骨头 @加息首季 @204tian @薪者 @beiguoqishi @蓝色双子