| 2022-09-29 01:39 | iPhone | 转发：9 | 回复：23 | 喜欢：5 |
2021年11月1日，隆基股份创下了历史新高的103.3元后，头也不回的跌到了最低62元，跌幅达到正好40%。
同期，
创业板-36%
上证-18%
上50 -35%
再看看其他光伏股
晶澳：-30%
天合：-47%
中环：-33%
阳光：-64%
上机：-66%
光伏etf：-39%
相比较之下...
【长江电新】隆基西咸电池产能如期落地，看好结构性盈利提升
事件：9月28日，隆基绿能西咸15GW新技术电池投产，预计量产后转换效率24.5%以上，明年6月全部达产，年产值300亿。
1、电池新技术如期落地，盈利可享结构性红利。隆基HPBC电池规划产能34GW（西咸30GW+泰州4GW），此前预计西咸与泰州基地会在10月先后投产，明年中期满产。本次西咸15GW为项目一期，后续预计仍有15GW产能，产能进展符合预期。新技术产品前期试销溢价超0.1元/W，有助于公司市场份额的提升以及享受新技术结构性红利。此外，泰州4GW中2GW为在perc基础上改造，2GW为新建，鄂尔多斯30GW适合地面电站的新技术电池预计明年Q3起投产，后续进展值得期待。
2、硅片成本优势犹存，石英保供能力行业最优。2022年硅料供需紧张，硅成本占硅片成本比例达到60%-70%以上，大企业之间硅料采购成本差异不大的背景下，隆基非硅成本优势受到压制，但仍能与其他企业的成本保持5%-20%的差距。硅料价格回归常态后，隆基非硅成本优势会相对突出。另外，2023年石英砂有望接棒硅料紧缺，硅片环节盈利有望保持良好，隆基石英保供能力行业最优，明年公司硅片盈利水平有望保持良好。
3、2022Q3，公司业绩环比预计小增。我们预计公司硅片、组件分别出货21-23GW、11-13GW，单位盈利基本持平，硅料投资收益预计超10亿。2022Q4，硅料产能释放顺利，国内外需求旺盛，行业旺季来临。对于公司而言，排产向上，新技术产能投放逐步带来溢价，经营趋势向上。
4、我们预计2022-2023年公司分别实现利润153、201亿元，对应PE分别为24、18倍，估值性价比突出。
k桑 夙夜不寐 为基操劳；老李擅长的就是低成本产品创新，从这次电池来看，大概率还是这个思路，说的好听点叫不忘初心，难听点叫赌性更坚强，梭哈以后躺平等老李掀盖子，ps:现在弱基股价这个怂样已经是产品失败了，哈哈