旗子插旗来
再看看其他光伏股
晶澳:-30%
天合:-47%
中环:-33%
阳光:-64%
上机:-66%
光伏etf:-39%
相比较之下,好像也没那么惨。(2021的涨幅不统计)
整理下利空:
1)美国xj硅料事件;
2)美国反规避事件;
3)印度征关税事件;
4)隆基两次电池厂房着火事件;
5)硅料不停的涨,毫无下跌;
6)2021年报,2022年Q1业绩还没出,市场担心隆基业绩暴雷(老生常谈了)
7)钟董股权转让(不良媒体,良心何在。这也算利空?)
….还有啥?
投资隆基快7年,这7年经历了翻倍-腰斩-翻倍-腰斩-翻倍-腰斩的几次轮回,这次估计又要写上浓重的一笔。
我看不透A股整体环境的关键所在,只能守住好公司。
隆基2022年业绩预测:
组件出货60gw,单瓦净利0.13元,合计78亿利润;
硅片对外销售40gw,单瓦净利0.1元,合计40亿利润;
硅料权益估计4万吨,每万吨净利12亿,合计48亿权益;
其他业务算不清,估计小几个亿,与汇兑损失对冲掉;
资产减值估计今年不会有大的了,算-5亿。
总计利润161亿,可能有算的乐观的地方,打个8折,129亿,对应目前的市值=26倍PE(我算的已经很克制了)
展望2023年业绩:
2022年应该会有不少的新电池投产,预计到2022年底,电池产能达到80gw,其中perc约40gw,新电池约40gw,明年还有新的电池投出来,折中算,2023年产能情况:
硅片150gw,电池90gw,组件90gw
这边新电池应该会有个不少的溢价,由于硅料价格吃不准,模糊的算一个。
硅片每瓦还是0.1元净利,perc电池+组件每瓦0.03元利润,新电池+组件每瓦0.2元利润
硅片产能利用率90%,电池开满,组件开满。
硅片利润:135亿
perc组件:12亿
hpbc组件:100亿
硅料权益:30亿
其他业务:抵消汇兑收益和资产减值
合计277亿,同比2022年增加114%。
不要小瞧perc的生命力,这边可能perc的0.03算少了;新电池现在没有太多的信息,溢价1毛以上应该问题不大,成本可能与perc打平甚至更低。
对应目前的市值:12pe,和2020年初的估值差不多。
@litbug @加息首季 @204tian @蓝色双子 @轻神骨头 @瓦刚弟 @Leihak @骏马简笔画 @Tyrion233 @嘉木V @Jasonwu2021 @beiguoqishi
之前光看K桑说今年120亿利润,不知道是咋算的,原来是先算160亿,然后做个保守估计打个八折,那没事了,不算唱空,今日K桑难得正向插旗,加上轻神插得旗,拭目以待
重新更正了一下,之前漏了良率差异,考虑HPBC和PERC良率差异3%,HPBC设备折旧比PERC高0.01元/W,综合来看HPBC单片电池片成本比单片PERC高0.04元/W。
30W组件多卖的54元中电池成本增加已经被纳入到0.04元/W中了。