中证500与中证1000哪个更值得买入

中证500指数由500支股票组成,这500支股票是全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只。它的走势综合反映中国A股市场中,起到中坚力量的公司走势情况。

发布的基准日是2004年12月31日,基点为1000,目前的基点是7103点,最高点出现在14年6月份,达到11616点。

中证1000是由1000个股票组成,这1000支股票是全部A股中剔除总市值靠前的800支股票后,挑选流动性好的1000支股票。它的走势反映出整个市场中小公司的股价走势情况。

发布的基准日也是2004年12月31日,基点为1000,目前的基点是7405点,最高点出现在14年6月份,达到15086点。

小结:从历史的波动性来看,中证1000的成长性远远大于中证500,这也符合它的板块特性。

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因为两个板块的成长性不同,所以无法根据板块估值来判断高低,只能从历史百分位来评比:

中证500的目前PE是21.82,属于7.82%的历史低位,PB是2.17,属于历史中的34.9%的位置;

中证1000目前的PE 是37.23,属于历史26.76%位置,也相对较低,PB是3.06,属于历史中54.76%的中间位置;

小结:从PE、PB的历史百分位来看,中证500的上涨潜力更大。

从3月份起来的这波上涨行情也是机构资金基于此种判断,资金从消费股撤出后,进入了中证500

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目前中证500的成分股90%以上都属于融资融券的标的,有了做空机制后,股票定价会更加合理,以后每当股价出现过高的估值后,就有资金选择做空,所以除非遇到大牛市,否则很难再出现历史上的高估值。

中证1000的成分股总市值在200-75亿之间,融资融券的标的也在80%左右,它也和中证500面临相同的情况,但因为它的总市值较低,流动性相对较差,融券的金额也相对较少,因此,中证1000里面的标的,依旧能得到游资的偏爱。

小结:中证1000的波动性依旧大于中证500


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现在一直流传着会出现M型的社会结构的担忧,从我所处的行业来看,已经出现了类似的情况:

大流通的低端产品,产销两旺盛,以网上销售居多,拼多多的快速崛起也能从中看出端倪;

中端产品从16年开始持续低迷,不少品牌慢慢在市场上看不到了;

高端产品一直缓慢增长,包括发生疫情这两年,每年的销售额依旧在增加。

这些变化也会在股票市场慢慢从量变到质变。

中证300代表着各行业的龙头公司,会持续发展增长,买入这个宽基指数没问题。

中证1000是成长性的代表,高波动率是它的特征,高风险和高收益会在它身上得到体现。

总结:中证500的历史估值目前较低,但这和它的基本面也有关系,中证1000的成长性更好,它的性价比会更高,更值得买入。

中证1000最近一个月的走势明显落后于中证500,这大概率属于波段走势,从长期走势来看,中证1000的成长性更好,这也可以从美股的小盘股指数的走势得到验证!

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hmhou_20022021-10-02 22:38

中证1000的指数基金太少了,没有好的产品就没有实现策略的基础。