发布于: 修改于:雪球转发:0回复:0喜欢:0

拉斯.特维德《逃不开的经济周期》第一篇发现经济周期“繁荣与崩溃”第1章密西西比泡沫
拉斯.特维德作为一名非常成功的投资人,基金经理,金融衍生品交易员,同样他写的关于金融方面的书籍非常的畅销,而且通俗易懂。
今天重新阅读第1章 密西西比泡沫,再一次体会拉斯.特维德超级强的叙述故事的能力,只有二个字“佩服”,而且读起来超级享受。[狗头]
当出现暴跌的时候,许多人相信我们再也恢复不了了,而当出现繁荣的时候,有些人认为这种景象会永远持续。
拉斯.特维德作为一名成功的投资人,他非感到好奇的是“经济周期”是从什么时候开始出现的?他认为很有可能是在欧洲市场经济引入纸币的时候,经济周期就真正成了重要问题。
这个世界上把纸币引入欧洲的是一个苏格兰人,具体的说是爱丁堡人约翰.劳。因为纸币的引入刺激了一个巨大的信用市场的发展,而信用市场对造成经济周期现象具有巨大的作用。
这个爱丁堡人在14岁到17岁在他父亲的会计行里学习银行业务,在此期间展露出超常的数学才华,这个数学天才还有一个超级大爱好就是赌博。他在游历欧洲期间逐渐形成一个理念:“国家要繁荣,就要发行纸币。”
1705年,他出版了《论货币和贸易;兼向国家供应货币的建议》,在这本册子里他谈到“价值和价格”的区别。他说水的用处很大,但是价值很小,因为我们拥有的水量远远大于需求量,钻石的用处很小,但是价值很大,因为对钻石的需求量太大,远远超出了供应量。
所以,他认为要“要繁荣需要纸币”,当时的苏格兰的经济处于不景气时期,劳相信自己看到了问题的症结,经济的不景气和货币有关。他这个想法产生很大的轰动,但同时引发争议,无法得到支持来具体实施。
此处不留爷自有留爷处,历史往往是滑稽和怪诞的,当时法国大大拥抱了约翰.劳以及他的货币理念。原因是法国国王路易十四的挥霍无度留下巨额债务,整个国家接近破产边缘。法国需要约翰.劳的纸币理念来拯救。
1716年,劳氏公司银行创立,从担保业务开始,宣布所有税收都要用劳氏银行所发行的银行券缴纳,法国由此开始采用纸币。
约翰.劳让法国政府同意设立一家公司,这家公司获得“密西西比”和“路易斯安那州”这二个殖民地的贸易垄断权,也就是金融历史上著名的“密西西比泡沫”。
为什么不多印发纸币呢?如果人们购买银行券来兑换硬币,那么法国王室就可以花费那些硬币呀。所以法国王室又给与约翰.劳更大的特权,他的密西西比公司获得更多的贸易特权,造币权等。
当时公司的总股本增加到了1.25亿里弗尔,约翰.劳对外宣称公司的预期红利能够达到5000万里弗尔,这意味着投资年收益率达到40%。
越来越多的人蜂拥购买密西西比公司的股票,所以在短短四年的时间里,巴黎的经济比其他任何地方都要热,整个国家开始沸腾起来了,所有奢侈品价格都开始往上涨,工资上涨,到处在盖新房屋。巴黎人口增加了30万,从世界各地进口了大量工艺品等。
发行纸币让这个国家重新繁华起来,一下子,人们都觉得自己是百万富翁了,觉得有花不完的钱,只要股票价格一直在往上涨,从王公贵族到中产阶级到下层百姓,大家讨论的都是密西西比公司的股票,那怕当时唯二二个清醒的人也抵挡不住诱惑。
股票交易不会只涨不跌的,即使是最疯狂的牛市也会有下挫的情况。
前面有多疯狂,后面就有多凄惨,密西西比泡沫在第一个人想要拿股票来兑换纸币开始破裂了。当更多人想要拿股票兑换纸币,那会是什么样子呢?
密西西比的泡沫结局,我们明天再讲[狗头]
总结:又是写到凌晨,本来打算早点睡觉,又做不到了。在写密西西比泡沫的故事时,我联想到了现实,感觉不像是在写二三百年前的故事,而是写现在,当下,此刻的房子的故事,感觉是多么的相似。
凌晨的上海特别的凉爽,跟白天,傍晚的闷热不同,合适阅读和写作,唯一担心的问题就是黑眼圈加重了。昨天傍晚跑步五公里,在闷热中跑出一身的汗,跑步过程中又遇见了那位58岁跑友,在终点时,我们简单聊了几句,他说要加大跑步公里数,我请他加油,因为这样可以让我没有理由继续只跑五公里了。[狗头]
@雪球创作者中心 #拉斯特维德# #逃不开的经济周期# #密西西比泡沫#
$银行(BK0055)$ $上证指数(SH000001)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$