定制家居中目前看，金牌，我乐和志邦能保持较高增速。欧派估值太贵。

感谢分享，我索菲亚仓位大一些，志邦和金牌也有配置。 索菲亚和志邦的外资持股比例都比较高，金牌现在有点被外资清仓的感觉。对此您有什么看法？

没有人想高价买回股票的吧，怎么会LOW.这是高级玩法。股票跟古董这玩意一样的性质，能卖多高没人知道，能多便宜买入就多便宜买入呗。只要你成本低，涨多少都是赚钱。

定增也是想低价把股份买回来，太low

在普通制造业领域绝对是好的不能再好的财务指标了，ROE常年20%以上，增速稳健，有息负债极低几乎没有杠杆。预收款模式，几乎不存在存货问题。这么好的生意模式，结果摊上了这么个管理层，确实是小股东的不幸！

金牌🌶️🐔

$金牌厨柜(SH603180)$ 金牌橱柜的管理层确实不如志邦。主要不在于业绩本身，其实金牌志邦两家过去几年的增速十分接近，志邦的规模稍高点而已。但是金牌在本身现金储备充足，现金流良好的情况下，做了两件事，第一是搞可转债稀释股份，第二是自己低价增发，割二级市场韭菜。金牌的账上躺着几个亿的理财资金，现金流好得不能再好了，根本不需要增发，这种增发纯粹是为了挣差价的。志邦上市后从未再融资。

高瓴资本的张磊说过，不与争小例，玩零和游戏的人合作。所以在二级市场上，业绩增速差不多的情况下，志邦拿到了30倍市盈率，金牌只有20倍，希望管理层吸取教训，以后不要再搞这种小动作了。光是原有股份损失的估值，都比那点差价大得多！只有好好的为中小股东创造价值，自己的股份价值才能最大化。
以后两者的估值保持50%甚至更多，可能是常态，直到金牌管理层人品转性。

还好了，我都-7%了，拿着拿着

为什么相比志邦估值低这么多？

不止