看价值投资的一些资料,发现有些人总爱算帐,计算如果长期持有茅台,长期持有格力,收益将会如何。然后强调发现好股,就要长持。这有点把小概率事件当常态,幸存者偏差的意思。能够长持这些标的的,更多是运气使然,而不是能力。当然这个话不能说满,不排除绝世高人。
个人没有长持一只股票10年的经历,但有经历创业公司10年从小变大IPO的经历。回头来看,能够有这个经历,能够获得一笔不错的财富,纯粹是走了狗屎运,不是个人能力所为。把创业经历和投资股票放在一起,说说个人的理解。
1、十年之前能够选中一只大牛股,预计大部分是机缘巧合所为。
如同十年之前进入一个创业公司,我可没想到这个公司能够IPO。虽然老板常常给我们画饼,我其实也不怎么信。现在市面上各种创业公司,哪个不是说给你多少期权,然后将来IPO之后身价将会如何。但创业公司真的能成的(能成的标准是IPO,这样才能保证收益可观),有1%吗?
能够进入一个创业公司,很多是因为自己经验有限找不到合适的工作,跟老板一聊发现老板挺对路,先在这里工作混些工作经验。选中一只大牛股预计类似,发现这个公司生意模式、财务数据挺好,公司所在行业正好了解多一些,这个公司就在自己老家或者工作的城市,先投钱买一些股票。
2、能够坚持持有是因为已经收获不错的利润,同时发现公司越来越好。
发现自己所在公司规模越来越大,自己的薪酬也在不断的涨,自己还可能从一线人员变成一个leader,老板画的饼感觉越来越真实,于是就呆了下来。看了身边的公司,发现都没自己呆的公司好。
对应到股票,就类似于过去持有的股票已经有不错的利润,看好这只股票的人也越来越多。自己还在琢磨是不是再多加仓些。随着公司的发展,逐步加仓,仓位占比越来越高。
虽然情况一片大好,但是绝大部分公司就到此为止了。能够进入下一阶段的,数量级的锐减。
3、公司成为明星股之后,发现身边股票都没有自己手中好,就安心持有。
公司IPO之后,还继续在这个公司呆着,是发现身边公司也就那样,都没有自己目前所在的公司好,于是就继续呆着,同时观察其余的机会。当然也有人在寻找下一波财富质变的机会。
联系到股票,就类似于我在一只牛股上持有足够久,赚了足够的钱就在想,我的下一只牛股在哪里。我一定能够找到,于是清仓现在的仓位,投向下一个十年的牛股。很大概率,找下一个牛股的希望将破灭。
整个持股过程如何优化,有很多种方法,在这里就不说了。就如同想着我怎么能够找到一家未来可以IPO的公司,同时收益足够大。
暮然回首,能够长期buy&hold的标的是凤毛麟角的,能不能遇到,同时可以舒服的持有(在大波动之前已经有丰厚利润做底仓)得看运气。找到这样的标的不应该成为个人投资者追求的目标,属于可遇不可求的范畴。一味强求,可能到头一场空。这就类似于我们找工作的时候想要找到一家可以IPO的公司,实现财富自由。