一谈价值投资就要长期持有,大概率是把运气当能力

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看价值投资的一些资料,发现有些人总爱算帐,计算如果长期持有茅台,长期持有格力,收益将会如何。然后强调发现好股,就要长持。这有点把小概率事件当常态,幸存者偏差的意思。能够长持这些标的的,更多是运气使然,而不是能力。当然这个话不能说满,不排除绝世高人。

个人没有长持一只股票10年的经历,但有经历创业公司10年从小变大IPO的经历。回头来看,能够有这个经历,能够获得一笔不错的财富,纯粹是走了狗屎运,不是个人能力所为。把创业经历和投资股票放在一起,说说个人的理解。

1、十年之前能够选中一只大牛股,预计大部分是机缘巧合所为。

如同十年之前进入一个创业公司,我可没想到这个公司能够IPO。虽然老板常常给我们画饼,我其实也不怎么信。现在市面上各种创业公司,哪个不是说给你多少期权,然后将来IPO之后身价将会如何。但创业公司真的能成的(能成的标准是IPO,这样才能保证收益可观),有1%吗?

能够进入一个创业公司,很多是因为自己经验有限找不到合适的工作,跟老板一聊发现老板挺对路,先在这里工作混些工作经验。选中一只大牛股预计类似,发现这个公司生意模式、财务数据挺好,公司所在行业正好了解多一些,这个公司就在自己老家或者工作的城市,先投钱买一些股票。

2、能够坚持持有是因为已经收获不错的利润,同时发现公司越来越好。

发现自己所在公司规模越来越大,自己的薪酬也在不断的涨,自己还可能从一线人员变成一个leader,老板画的饼感觉越来越真实,于是就呆了下来。看了身边的公司,发现都没自己呆的公司好。

对应到股票,就类似于过去持有的股票已经有不错的利润,看好这只股票的人也越来越多。自己还在琢磨是不是再多加仓些。随着公司的发展,逐步加仓,仓位占比越来越高。

虽然情况一片大好,但是绝大部分公司就到此为止了。能够进入下一阶段的,数量级的锐减。

3、公司成为明星股之后,发现身边股票都没有自己手中好,就安心持有。

公司IPO之后,还继续在这个公司呆着,是发现身边公司也就那样,都没有自己目前所在的公司好,于是就继续呆着,同时观察其余的机会。当然也有人在寻找下一波财富质变的机会。

联系到股票,就类似于我在一只牛股上持有足够久,赚了足够的钱就在想,我的下一只牛股在哪里。我一定能够找到,于是清仓现在的仓位,投向下一个十年的牛股。很大概率,找下一个牛股的希望将破灭。

整个持股过程如何优化,有很多种方法,在这里就不说了。就如同想着我怎么能够找到一家未来可以IPO的公司,同时收益足够大。

暮然回首,能够长期buy&hold的标的是凤毛麟角的,能不能遇到,同时可以舒服的持有(在大波动之前已经有丰厚利润做底仓)得看运气。找到这样的标的不应该成为个人投资者追求的目标,属于可遇不可求的范畴。一味强求,可能到头一场空。这就类似于我们找工作的时候想要找到一家可以IPO的公司,实现财富自由。

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飞宇2019-02-05 15:11

能够找到和长期持有一个标的,且标的发展很好。一个是运气,另外就是自己坚持学习、进化,长出耐心和信心。$格力电器(SZ000651)$  $贵州茅台(SH600519)$

飞宇2018-11-11 11:10

是的,公司老板一样看不到十年的。个人亲身经历也是如此,等公司在美股上市之后,各种新闻稿基本就把老板描述成了具有十年穿透力的,

阳光灿烂的天2018-11-11 07:18

价值投资不是长期持有,所谓买股票看十年不是真的就是拿十年,能看到十年这么远就算是顶级投资大师不见得有多大的把握,我觉得一般人看三年比较符合自身实际情况。

飞宇2018-11-05 22:47

发现海康威视老板的这段话很符合我想表达的意思:“所谓把握住节点,也只有事后通过结果来验证是否真实。这其中存在很多偶然,有一定的巧合。有些节点自己都预料不到,做之前不会去想,也想不到,但它自然而然就发生了。”

飞宇2018-11-05 08:38

就是这个意思。我们大部分都是散户,闲暇时投资股票,用工作做类比,就很好理解。首先去一个公司上班,一定是自己精挑细选的,一定是当时认为最好的机会。在公司工作过程中,一定会长期呆下去吗?有很多机缘巧合的因素。

适应的涨幅小达人2018-11-05 00:26

持有的时间越长,越接近每股roe。选择一个15%以上的股长期持有你就有可能跑赢全球99%的投资者。

yongjshih2018-11-04 23:43

能够买入并且愿意长期持有的股票,首先是自己精挑细选的、有竞争力、有成长性、可以放心的优秀的公司股票;在持有过程中,能够持续赚钱,并且优秀特征继续存在,当然也有定力和运气成分。