2019年六月持仓总结及七月展望 V1.0

2019年6月28日 古泉

【六月份三大股指综述】上证指数收在2878.88,上涨2.77%,涨80.18;中小板指收在5678.75,上涨3.73%,涨203.99;创业板指收1511.51,上涨1.88%,涨27.85。三大股指涨幅虽然各异,但是同向涨跌,因为三位一体。

六月份上证指数进入中期调整的右侧部分,属于猴市一部分。

笔者在上期持仓展望的股指部分曾指出,六月份上证指数首先要围攻并突破21日线,之后将在21日线至60日线之间反复折腾,在六月末有可能成功突破60日线,但不会突破60月线,第二季度结束时,上证指数有望收十字星。

而事实上,六月份上证指数围攻并突破21日线,之后确实在21日线至60日线之间反复折腾,只是在月末股指反复攻击60日线但没有成功突破60日线,显示了60日线的压力。不过股指成功突破了21周线,并经过一周的回调确认突破21周线暂时有效,还需要至少一周及以上的时间确认,另外股指也逼近21月线。

在第二季度收盘时,股指收类十字星(中间实体部分偏大),略低于十字星的预期,主要还是中美之间的毛衣问题并未明朗,不过6月26日周六在G20会议上中美两国领导人在日本会晤中,国家主席习近平和美国总统特朗普同意,中美双方在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商,美方表示不再对中国出口产品加征新的关税。

目前周KDJ在低位金叉,而周MACD也即将在零轴上方金叉,显示股指在中期低估,未来中期调整右侧反弹部分继续进行;而季KDJ也在低位金叉向上,季MACD的绿柱线继续缩小,显示下一个季度仍将继续反弹。另外在东方财富软件上半年线周期中显示股指在2019年上半年在最强的历史低点支撑线36半年线上反弹(如下图),突破21半年线和5半年线,半年KDJ和半年MACD都调整到低位,只是尚未金叉向上,今年下半年股指将以5半年线及21半年线为支撑继续向上发展。

展望2019年下半年,上证指数有望走高,挑战3900至4000点的高度。

展望第三季度,股指有望向上二探雷区,经再度测试通过雷区有效后收至3500左右。

展望七月份,股指有望向上二探雷区,收至3200至3300。

因为上证指数、中小板指和创业板指三位一体,所以在六月份中小板指和创业板指的走势与上证指数雷同。只是中小板指和创业板指弱于上证指数,表现在两只股指均没有收复21周线,只是创业板指稍好于中小板指,成功站在60周线的上方。中小板指和创业板指的季KDJ和周KDJ都在低位金叉,而季MACD和周MACD的绿柱线继续在零轴附近减少,显示两只股指在中期和远期均低估。随着上证指数的走好,中小板指和创业板指也将继续走好。

展望2019年下半年,中小板指有望随着上证指数的走高而走高,挑战8100点左右的高度。而创业板指则有望挑战2200左右的高度。

展望第三季度,无论中小板指,还是创业板指,也都通过并测试通过雷区有效,收复60月线及21季线。

展望七月份,无论中小板指,还是创业板指,在上证指数带领下有望突破21月线,挑战雷区,止于60月线下方。

对于上证50,表现好于三大股指,在第二季度收红类十字星。未来随着三大股指上涨,上证50也会上涨,2019年下半年有望挑战3900左右。展望第三季度,上证50有望收高3500左右。

在中美元首会唔传来的利好消息刺激下,会刺激七月份各股指大幅上涨,但是由于美国的信用度差,在关税问题上可能还会出尔反尔,信口雌黄,因此在八月份可能会有反复,导致股指会再次向下探测试雷区,当然这只是可能之一,只有经过测试突破雷区有效的股指才是成功的,如果三大股指在第三季度能够成功上涨突破雷区,均收在21季线上方,将为第四季度打开了上升空间。

从上证指数半年K线图上看,2019年下半年上涨是不可避免的,一切都是顺里成章,所以做为一名技术分析者来说,始终保持不乐观,也不悲观,理性分析最为重要。

【其它】对于AH指数,已经连续三年围绕120上下波动,而21月线已经进入圆弧底,指数连续三个月站在21月线上方,根据笔者最新设计的计算公式来看,未来AH指数将继续上行,在21019年下半年末有望到达145-150。

一切数据都会符合技术面要求。

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目前笔者的中科曙光列为第一梯队;第二梯队:中科创达、迈瑞医疗、光威复材、药明康德、中国平安、中兴通讯(种子仓);第三梯队:华友钴业(等待建仓)、景嘉微、艾德生物(等待建仓)、万孚生物(等待建仓);第四梯队:四维图新(等待建仓)、万东医疗(等待建仓)。第二梯队和第三梯队为第一梯队保障护航;如果第一梯队需要,可以牺牲第三梯队和第二梯队,笔者会根据基本面情况,梯队标的会做适当调整。所持有标的应在21日线、60日线、21周线及60周线等四条均线上方,一旦这四条线全部失守又无强有力的支撑线时笔者会依个人纪律进行减仓操作,君子不立危墙之下。对于理想标的,在股价超跌时,我会依个人持仓原则重新分层次分批次买回。

在下文中,短期指的是日线级别,中期指的是周线级别,长期指的是月线级别,以及远期指的是季线级别。在下文中笔者提到的估值并不指所谓的PE/PB估值,这个PE/PB估值在笔者这里不具任何实战意义,笔者不会因此刻舟求剑,笔者所指的估值是专指技术性估值,因为股价是由公司基本面、国家行业政策面、市场资金面、市场消息面及市场指数等五方面变量相互搏弈的结果,搏弈的结果符合技术面要求。

七月份操作宗旨:达到目标位减仓,否则继续持有,逢低买入。笔者会根据一系列时间节点的收盘数据来修正各周期数据结构模型,根据数据模型决定下一步操作。

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一、迈瑞医疗

对于迈瑞医疗,中国最大的民营医疗器械公司,在其上市后就引起笔者的关注。由于其上市时间正逢股指崩跌,股价仅三个板后即开板下跌,笔者趁其下跌时建立初始仓位,之后在100元以内不断调仓进入,笔者认为随着市场暖风吹起,迈瑞的股价会有第二波补涨,之前笔者给出的市值为2500亿元至3000亿元,本次根据当前股价走势及历史数据模型修正的市值有望达到3500亿元至5000亿元之间,然后开始下跌深度风险释放过程,重新回到2000亿元市值左右,只有充分释放中长线高估值风险,笔者才会长线进入。对于目前迈瑞,笔者认为其长周期及以上并不低估,只是中期未完成上市之后应有的高度,股价将由高估往超高估发展。因此,对于迈瑞,笔者只做中期投机,完成预期高度后,笔者会大幅减仓。

六月份股价继续延续五月份的走势,走得非常稳健,如同大象漫步,也非常漂亮。虽经历了五月份“是何居心”董秘门事件,但对股价影响有限,笔者也认真分析了迈瑞医疗公司的基本数据,可以认为在国内医疗器械公司及IVD公司中是最优秀的公司。股价受到21日线和低点支撑线的支撑,股价总体一直一步一个脚印缓慢向上推进,且呈加速状态,也该加速上行了。6月底股价一直在挑战历史高点压力线,也一直不断在挑战新高,也一直修正高点压力线,目前尚未有质的飞跃。目前股价有加速引爆上涨的迹象,5日线、21日线、60日线及120日线正在四线开花,上涨随时都有可能引爆,昂头向上飞升,完成应有的市值。

二、中科曙光:中科曙光主要从事研究、开发、生产制造高端计算机、存储,并提供软件、系统集成与技术服务,属于中国科学院体系内较为稀缺的上市公司平台,将在中科院科研成果产业化工作中发挥重要作用。2015年3月“数据中国”战略的提出,标志着公司正在实现由传统的“设备供应商”向“综合信息系统服务供应商”的跨越,也标志着公司云计算业务正在由“服务供应商”向“数据供应商”进行发展提升。公司完成“4SP”的转型(即服务器提供商、存储系统提供商、解决方案提供商和服务提供商),加速构建云计算、大数据生态圈。曙光的数据中国战略加速计划提出了要构建政府大数据、科学大数据、安全大数据和工业大数据等四类大数据。2017年,公司获批筹建“先进微处理器国家工程实验室”,为公司后续突破微处理器等 IT 核心技术,全面实现 IT 产品的自主可控提供了有力的技术支持。2018年10月公司获准牵头组建“国家先进计算产业创新中心”,创新中心将以“集约化建设、多元化投资、共享化服务、市场化运作”为特点,致力于先进计算技术研发应用平台、科技成果转移转化平台、知识产权运营平台、公共服务共享平台、双创空间和投融资平台和人才服务平台六大平台建设。中心预计于2021年建成,并计划逐步在北京、天津等重点核心区域和海外实现多区域布局,共同构建“小核心、多平台、大网络、广覆盖”的紧耦合式政产学研协同创新生态网络。

在五月份,股价一度触及21周线,笔者在35-37从中科创达调仓买入,在笔者发现在短周期数据结构上股价和曙光转债很难向上突破,因为调整的时间不够,于是在41元减掉一半的仓位并加到了迈瑞医疗上,以保存实力。6月份美国再次出手打压包括中科曙光及海光信息在内的五家中国公司,于当地时间6月21日被美国商务部列入《出口管制条例》实体清单,禁止从美国供应商采购零部件,该决定于6月24日生效,这是继中兴通讯及华为之后又一遭遇美国实体清单的压制。有一些股友询问曙光未来,笔者当时给出的答案是最多两个跌板,理由是在停牌之前公司完成了中期调整的左侧部分,正在进入右侧反弹修复阶段,股价已低估。之后公司紧急停牌三天,于6月28日复牌一字跌停,而曙光转债当日下跌12.7%之后便开始回升,收盘时跌幅不到10%,6月29日竞价开盘时曙光转债一度出现10%的涨幅,笔者意识到今天曙光会开板高走,在开盘之后涌现大单买入曙光,立即从光威调出资金在跌停板加大仓位,之后曙光便开始上涨,由于周末中美元首会唔结果存在不确定性,股价没有转红,收盘时下跌不到4%,股价坚守在21月线上方,也坚守在5季线上方。

展望2019年下半年,曙光会随着股指的上涨而上涨,但是由于美国的断供问题没有解决,股价上涨可能会受限,笔者当前给出的期望值为58元左右,而第三季度可能收至48元左右。多一些横盘筑底,对未来就多一些涨幅。当前曙光的仓位偏大,我会减少一些仓位,加大其它标的的仓位。

在七月份,股价的压力来直于60日线,会在60日线下方折腾1-2周时间后才有机会突破60日线,月末有望收至45元左右。

三、光威复材:碳纤维第一股。

公司的愿景:打造成为具有全球竞争力的碳纤维全产业链制造商。

公司的价值观:天道酬勤、厚积薄发、拓展创新、科技报国。

公司的厂训:科技报国,敢为人先;强国惠民,拓展创新;爱岗敬业,执着坚毅;务实高效,协力同心;勤俭为本,礼仪诚信;仁义治企,包容感恩;自强不息,追求卓越,光威精神,代代传承。

在上期持仓展望中,股价会依托21周线的支撑开始围攻21日线,并且在时机成熟时突破21日线,在21日线到60日线之间折腾。而事实上股价准备围攻21日线时,突遭公司第二大股东中信合伙的清仓减持的公告而向下跌,在6月中旬跌到31-32止跌时,笔者认为光威比创达和曙光更低估,基于短线投机思想,从创达和曙光也调出一些仓位加仓光威,在六月份光威的仓位一度升到第二位,在6月29日时前面说到曙光可能开板高走,于是调出部分仓位在曙光跌停板时支持曙光,七月份准备将曙光部分仓位回归光威等。6月下旬光威的股价开始围攻21日线,当前距离突破21日线仅一步之遥。

展望七月份,股价首先突破21日线后,会在21日线与60日线之间折腾,之后突破60日线,月末收至42元左右。

四、药明康德、泰格医药:

药明康德和泰格医药,两只同属CRO行业,一个是全产业链企业,一个临床CRO。

药明康德公司是最全面和最具研发实力的小分子化学药物发现、研发及开发一体化服务平台,为全球制药及医疗器械等领域提供从药物研发、临床前研究、临床试验研究直到商业化生产的各阶段与各类小分子医药企业的研发、采购、生产等整个供应链体系深度对接,为客户提供创新性的工艺研发及规模化生产服务,构建研发、生产和商业化服务全产业链模式,是中国新药研发创新的开拓者和引领者,目前已是中国规模最大,全球排名前列的小分子医药研发服务企业,在国内外都处于行业领军地位。公司的主营业务可以分为合同研发服务(CRO)和合同生产/合同生产研发业务(CMO/CDMO)两大类别。

药明康德公司的愿景:构建全球医药健康产业最高、最宽和最深能力及科技的开放平台,实现“天下没有难做的药、难治的病。”

说实话,在五月份笔者新设计的计算公式来验证药明康德在四月份持有时发现错误而不自知以致后面平盘或微亏出局,感到技术分析的博大精深。当前笔者的仓位只有一点观察仓,在79时重新买入。在六月份股价确认站稳21日线后笔者分两次在81至83时加大了仓位,当股价超过中国平安后,笔者立即切换部分仓位到中国平安。

当前药明的股价比平安低估,六月末药明的股价已重新站上21周线,未来寻机再加一些药明的仓位。当前药明康德受制于历史高点压力线的压制,而在七月份,股价会跃过高点压力线,向上再次挑战100元。

对于泰格医药,之前笔者一直犹豫之中,股价连续数次都无法突破历史高点压力线,笔者担忧股价会重返49元左右,因此只看不做,安全第一。然而在六月底公司公告上半年业绩预告后,股价突破了历史高点压力线,笔者随即买入一些,并在77元T出一笔,等待回落到75之下后买回。目前泰格医药的仓位不大。

五、中国平安:

这是一只值得关注的标的,在众多金融保险股中,最有潜力的标的就是平安。笔者关注平安有些年,一直迟迟不肯下手,在2018年下半年当时笔者给出的接入价格为49元,可是最终只到53.84元而失之交臂,令笔者十分遗憾。而六月末平安股价开始突破压制十一年的高点压力线,并创历史新高,于是笔者决定买入第一阶段,综合成交价为87元,当然这不是一个很好的买入价格,不过只能等后期技术操作将成本降下来。

六、中科创达:中科创达是全球领先的智能终端平台技术提供商,拥有Android系统的综合技术能力。公司基于Intel、高通等芯片平台,提供Android、Windows、Firefox OS等操作系统底层框架和内核驱动开发核心技术以及整体解决方案。1)公司在2016年11月推出面向无人机、VR一体机、机器人、智能相机的“芯片+操作系统+核心算法”的SoM核心计算模块化产品TurboX智能大脑生态平台,整合了计算模块及上百种算法,通过算法平台,算法厂商可以获得硬件平台深度优化支持,包括DSP、GPU、CPU、ISP等,以及对各种底层服务的访问和扩展,然后通过软硬件接口的方式提供给创业企业和整机厂商。TurboX以软件与数据为核心,打通“感知->运算->决策->行动”闭环,让硬件具备自主行动能力并真正智能化。2)通过设立子公司ThunderView涉入嵌入式人工智能的深度学习环节,研发和优化面向终端的图形图像算法和人体感知算法,目前ThunderView的算法可以实现超过20大类的物体和场景的检测,运动物体追踪和人脸识别等等。3)通过重磅收购智能车载交互技术公司芬兰RW公司成为全资子公司快速切入智能车载系统入口,为汽车厂商提供从操作系统开发、核心技术授权到应用定制的汽车娱乐系统以及智能仪表盘解决方案。4)致力于驱动物联网行业的发展,与亚马逊等公司合作发展与云计算具有同等商用价值的边缘计算解决方案,边缘计算是云计算最好的补充。

公司的使命:创造丰富多彩的智能世界。

公司的愿景:成为一家伟大的智能技术平台公司,让我们的技术应用于每一台智能设备。

公司的战略是:我们将脚踏实地,扎扎实实地创造客户价值。我们坚持智能平台技术专家的定位,围绕智能操作系统+智能中间件(智能视觉、智能语音、UI引擎等)+AI算法持续打造自身的核心竞争力,为丰富多彩的智能设备提供聪明的大脑,智慧的眼睛,聪慧的耳朵。沿着“增强智能IP核心竞争力、全球化、提高研发质量与效率”三条主线驱动公司增长。

五月股价跟随三大股指下跌而下跌,令笔者遗憾的是股价重新跌破60周线及21月线,股价完全跌破笔者的四线,不符合笔者的【个人持仓原则】,笔者暂时减掉部分仓位,并转至迈瑞医疗以保存实力,等待机会,也做为资金的充分运用。当前股价已到底部区间,六月份股价收复了60周线,但未收复21月线,在季线上和创业板指类似,未来会随着股指的上涨而上涨。当前周KDJ已在低位完成金叉向上,而周MACD也即将在零轴金叉,未来随着股指的暖风刺激,有望走高。

展望第三季度,股价有望收至48元,而在七月份有望到达38左右。

七、韦尔股份

笔者介入韦尔股份,完全是因为公司收购北京豪威,介入CMOS图形图像领域,豪威科技与思比科的主营业务均为CMOS图像传感器研发和销售。一旦韦尔股份整合好北京豪威,公司将对北京豪威及思比科进行业务分工,北京豪威拥有较强的研发及技术优势,主要负责高端CMOS图像传感器的研发、量产以及新兴市场的产品定义及拓展;而思比科拥有较低成本、较高性价比优势,将依赖自身长期建立的供应链体系,主要负责中低端CMOS图像传感器的研发及量产。从销售额和市场占有率来看,豪威科技是位索尼、三星之后的全球第三大 CMOS 图像传感器供应商,技术处于全球领先水平,其 CMOS 图像传感器在中高端智能手机市场占有较高份额,在安防、汽车用图像传感器领域也处于行业领先地位,具有很高的市场接受度和发展潜力。思比科 CMOS 图像传感器在国内中低端智能手机市场占有较高份额。公司通过本次重组,可以实现在 CMOS 图像传感器领域高中低端产品的垂直全覆盖,三者又有较明显的协同效应。

在上期持耸展望中说到,在五月份股价跌破60日线后笔者出清了韦尔股份,但在跌到21周线时笔者重新接回,现在来看还是早了一点,根据新设计的计算公式,股价会触及40元,好在仓位很小,到时再考虑正式接入。而事实上六月份韦尔的股价果真跌到40,最低38.72元,笔者按计划在40元左右买入韦尔,在到达突破60日线后笔者减掉了一笔仓位,当时加到了药明康德的仓位上面,因为不确定股价是否会回归21日线,结果韦尔股价果然强大,看来日后还要寻机加大仓位。

八、景嘉微:主要从事高可靠性军用电子产品的研发、生产和销售,产品主要涉及图形显控及小型专用化雷达两大领域。公司是一流的嵌入式系统解决方案的提供商,公司具备从算法研究,到软硬件开发、结构设计、芯片及FPGA实现及“先天”加固的高可靠性综合设计的能力,是国内唯一拥有ATI MOBILITY RADEON 系统图形控制芯片的的驱动程序和完整解决方案的供应商,公司在图形显控领域拥有包括图形显控模块、图形处理芯片在内的五类产品,其中图形显控模块是公司最为核心的产品,目前我国新研制的绝大多数军用飞机均使用本公司的图形显控模块,此外还有相当数量的军用飞机显控系统换代也使用了本公司产品,公司图形显控模块在军用飞机市场中占据明显的优势地位。现已有27款图形显控模块实现定型,此外还有数十款图形显控模块正处于定型前的研发阶段。依托在微波射频和信号处理方面雄厚的技术积累,公司成功开发了空中防撞雷达核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件和主动防护雷达系统等一系列产品,在小型专用化雷达领域取得了一定的先发优势。此外,空中防撞系统核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件等产品已定型,主动防护雷达系统已完成鉴定定型,未来将有力促进公司业绩的增长。

九、赤峰黄金、山东黄金

在上期持耸展望中说到,现货黄金经过四年的横盘,如今已牢牢站稳在21月线和60月线的上方,随时都有可能突破压制六年之久的高点压力线。而事实上现货黄金在六月份果然大涨8%,突破了压制六年之久的高点压力线,在2019年末现货黄金有望向上挑战1600至1700。

笔者发现赤峰黄金符合笔者新设计的计算公式中具备向上攻击的标的,因此笔者开始投机买入黄金股,而此时赤峰黄金的股价都刚处于四线之上,笔者会考虑在赤峰黄金和山东黄金之间的切换。六月份笔者按照山东黄金:赤峰黄金为2:1配制仓位买入黄金股,在33-34买入山东黄金,同时买入赤峰黄金,之前预期山东黄金在六月份可能到达42,因此山东黄金在到达41左右基本减仓了黄金股,当然也错过了一个涨停板。

对于七月份,笔者认为现货黄金会下探1350至1370,测试突破压制六年的高点压力线有效,之后会再度走高,有望向上挑战1480至1500。而山东黄金也会先回落到37元左右,然后再次走高,第三季度有望向上挑战48元,年末可能到达56左右。而赤峰黄金在2019年末有望挑战8至9元。

十、中兴通讯

在四月份几乎清仓仅留下种子仓观察,等待23-25元的到来。对于中兴通讯,当前的股价距离5季线尚有31.75%的空档空间,然道中兴有如此强势而不填补空档空间吗?还是小心吧。

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以下标的目前笔者暂时不持有,但保持重点关注,随时切入:

万孚生物:

万孚生物已经开始走出低谷,进入可打击范畴。

东方财富

东方财富在第三季度有望到达19元,年末到达22元左右。

华友钴业

对于华友钴业,笔者并不陌生,在两年前笔者在30元左右进入,在60元全身而退。两年后的今天股价重回原点,落在历史低点支撑线上,深度释放了内在的风险。当前属于鱼头行情,没有多少肉可吃,六月份笔者在做完黄金股后一度想进入,后面还是放弃了,目前等待时机,不吃鱼头。

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精彩评论

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古泉07-16 20:32

看看本周曙光能否突破60日线,站上去,就站上四线,本月45元目标可期的概率大增。

价值投资的天空07-16 20:28

@古泉 好的,谢谢古老师

古泉07-16 20:25

纯属个人观点,我只是用数学方法推算未来,所有的推算如同解方程组,其中变量太多,错误就难免了,可能会低于预期,但沒关系,重新输入计算。

价值投资的天空07-16 20:22

@古泉 谢谢古老师精彩的分析。