挥手2018年,展望2019年之持仓篇

2018年12月30日    古泉

对于过去一年的总结与展望,笔者继续分为指数篇和持仓篇。最近两个月以来家中老人因病住院,笔者无心看盘,也无心操作,也无心写作观点,每天在线看盘不超过1小时,股票和家人相比,家人更为重要,本篇由每天抽空粗粗完成。以下的内容纯属笔者的观点,谨供参考。

在2018年中,笔者的投资收益与去年同期相比,操作失败,股票市值同比下跌15%。在2018年中,笔者主要仓位仍在创业板上,然而2018年创业板依然令人失望,未能走出独立上涨行情。笔者在2018年年初曾言前期上涨的白马股,如美的、格力等均高估,目标为最高价的一半,现在仍然维持之前观点,美的、格力将无限接近60月线,之后开始反弹,格力比美的更高估,笔者不排除未来格力股价会下探至20元。其它白马股也将类似,因此在2018年里,笔者极力回避前期大幅上涨的白马股,因为高估。即便是银行股,目前也依然高估,如兴业银行,笔者并不排除在2019年里会到达120月线。在2019年里,笔者同样会尽量回避技术性高估的标的,选择技术性低估的标的。

笔者选择标的,优先考虑公司长远发展,并不在乎净利润多少,笔者多次强调,净利润乃报告末利润节余,反映不了公司赚钱程度,只有分析公司营业收入增长和毛利率,才能反映公司赚钱程度。公司要发展,就会动用公司的毛利润用于研发投入和销售费用增加,公司的净利润就会减少,但只要公司营业收入持续保持增长,公司通过研发投入转化为促进公司毛利率增加,通过营业收入增长,使公司研发的新产品变现,公司营业收入增长--高毛利率--研发投入比例才能进入良性循环,公司才能不断成长。

股票的运动,与市盈率无关,股价不因低市盈率而拒绝下跌,也不因低市盈率而上涨,同样,也不因高市盈率而下跌,更不会因高市盈率而拒绝上涨,股票的估值由技术面来确定,与市盈率无关,股票的涨跌需要风(暖风和寒风)来吹动,这在笔者的贴子【论估值(二)】中有论述,这时不再重复。

同时,笔者在贴子【论护城河】中将巴老的护城河进行量化处理,用公司营业收入增长率化作护城河的宽度,用公司毛利率比作护城河的深度,通过两个维度比较公司的护城河,无论哪个维度出现变化,都会影响公司的护城河。营业收入增长率越高,护城河面也就越宽,反之亦然,毛利率越高,护城河也就越深,越能抵御外敌入侵。

在2019年里,笔者继续在芯片、人工智能、云计算、5G、智能车载、大数据、高端制造及高端医疗服务中选择优秀标的,等候机会。

以下标的为笔者在2018年最后持仓标的。

一、中科曙光:

2018年1月至2月中科曙光股价在下探接近120周线时,笔者将中科创达的部分仓位转移到中科曙光上面,经过一年的持有打新,很遗憾,由盈利转为小幅亏损。在2018年10月之前股价走得十分完美,然而在10月份之后也经不住下跌,在11月上旬试图向上反弹,但反弹夭折了,整个过程中股价始终未能向上突破历史高点压力线,而向下调整,击穿了21周线、60周线、120周线及21月线,达到历史低点支撑线上方。在2018年,21月线抵挡不住股价下跌,有些令人失望,目前亏损10%。对于中科曙光,目前需要看2019年第一季度股价动作,看看能否收复21月线,收复5季线。

对于中科曙光,笔者一直用浪潮信息做对照,然而浪潮信息自从2018年10月份击穿21月线及60月线后,且在11月份仍未能收复21月线及60月线,笔者有些担忧浪潮信息,在12月份与雪球友人对话中十分担忧浪潮信息崩跌至13元左右,况且中科曙光也不低估,因此而带坏中科曙光,而在12月最后两天浪潮信息大幅下跌也带动中科曙光击穿21月线,2019年第一季度浪潮信息仍有可能下探13元到达120月线及60季线,之后浪潮信息才会开始启动反弹动作。

二、迈瑞医疗

对于迈瑞医疗,笔者在研究医疗器械时知晓迈瑞医疗公司,为中国最高端的民营医疗器械公司,因此在其上市时便加以关注。十二月新股上市,但正好受到市场利空的打击,股价提前开板,笔者认为该标的上市后的目标位尚未达到,在其开板下探后便调仓挂单买入,随后几天内继续增加仓位,之后在21日线上下有过操作后,再无操作。笔者认为该标的的高点应在200元左右,之后会进行深度的风险释放,笔者介入该标的纯属投机,毕竟不低估,若发现盘面不对,笔者将立马撤出,目前盈利18.5%。

三、华大基因

笔者在2017年11月份持仓展望中说,经过笔者的次新股统计数据模型计算,华大基因的股价将下探至47元,2018年10月份在华大基因下探到55元时笔者开始整理仓位尝试进入华大基因,并随着股价继续下探47元,笔者也加大华大基因的仓位,之后笔者因家中事情需要处理,锁住仓位未动,目前盈利15.3%。

如今华大基因股价已连续突破21日线及60日线,但未能突破21周线,距离突破21周线仅有一步之遥,而此时中期周线级别的技术指标尚在中低位,表明股价并不高估,中期股价将继续向上,突破21周线,理论上止于60周线下方,但笔者认为第一次挑战12月线大概率会失败,笔者在此减少大部分仓位,在整个过程中将会是冲高回落至21周线;从长期月线级别上看,经过2018年的下探,股价也完成了风险释放,进入低估,未来会开始走好。

对于华大基因,笔者一直用贝瑞基因作参照物,不过笔者仍然觉得贝瑞基因尚未跌到位,笔者并不排除贝瑞基因会继续下探至120月线上方,之后开始修复反弹,因此笔者对于贝瑞基因只看不做。

四、中科创达:

在2018年第二季度,中科创达股价随创业板指上攻60周线而一度放量攻占21周线及60周线,但随着毛衣战利空打击,随着创业板指重新击穿21周线及60周线,也再度击穿21周线和60周线。在2018年里,可以说,中科创达的股价随着创业板指的波动而波动,未来还将继续。目前股价已极度低估,之前说过,低估未必一定会上涨,需要暖风吹拂刺激,股价才能发芽上涨。什么是暖风,见笔者另一篇文章【论估值(二)】,这里不再重复。在2018年利润回撤15%。

五、中兴通讯、三六零

笔者选择中兴通讯作为当前5G标的,中兴通讯在国内5G领域的专利仅次于华为。中兴通讯因受到美国商务部工业与安全局激活拒绝令而损失惨重,但依然是一只优秀的标的,股价通过深度下跌释放了内在的风险,笔者在2018年初持仓展望中已说明中兴通讯高估,存在下跌的可能,已将仓位降到最低,指出可能会下探至27元,在2月份股价下探至28后一度加大仓位,随后3月份在32-33元附近大幅减少仓位至最低仓位。之后笔者在12元至15元重新加大底仓,期间也曾投机几次,有输有赢。

笔者认为中兴通讯在2019年里可能会继续向上收复失地,但最多触及29-30元后再次回落。

六、金域医学

金域医学从事第三方医学检验及病理诊断业务的独立医学实验室,主营业务为向各类医疗机构等(包括医院、妇幼保健院、卫生院等)提供医学检验及病理诊断外包服务。

笔者在二月份持仓展望中说,曾在2018年2月份24-25元买入投机仓,在26.5减了一半的仓位,并加到光威复材中,因为光威复材的理论上反弹空间要大于金域一倍,当时尚未建立中长线仓位,股价仍有调降的空间,只有时间和空间达到了技术性低估要求。在3月份将仓位减到零。在12月份股价重新爬上21周线后,买入底仓。目前股价已基本释放因不合理定价带来的内在风险,股价在长期月线级别已低估,未来会向上修复,在触及60周线后会回落下来再次蓄势上攻。

七、光威复材

光威复材,作为国内碳纤维第一股纳入的我眼界。

笔者在2018年2月份股价在42-43元开始分批次分层次投机买入,当时预计反弹至21周线下方,在3月份在53-57分批撤退,之后又在55-57重新接回,在4月份,股价虽然运行在21周线上方,但力度很弱,有些力不从心,认为5月份股价下探60日线及21周线的可能变大,之后股价向下击穿了21周线,在反弹无力突破21周线时,笔者只能选择先行撤退,留下底仓,等待重新站上21周线。

八、上工申贝、新梅、万业企业

上工和新梅,已低估,反弹的确定性高,而万业仍有可能向下探至120季线。

九、景嘉微:

对于2019年第一季度,景嘉微仍然存在不确定性,存在崩跌的可能,同样不排除会下探到23元左右,小心防范风险。

-----------------------------

以下标的目前笔者暂时不持有,但保持重点关注,随时切入:

中国平安:

这是一只值得关注的标的,在众多金融保险股中,最有潜力的标的就是平安,因此笔者会特别留意。对于中国平安,根据笔者的数据结构模型,目前股价仍然高估,仍有向下空间,笔者并不排除股价会下跌至46元左右。笔者在2018年7月份曾经指出中国平安的股价正在复制2015年6月至2016年3月的走势,只不过这波涨幅远大于2015年那波涨幅,那么未来的跌幅也将大于2015年那波跌幅,因此笔者并不排除股价会下探至60月线/21季线上方,小心防范风险。不管大家承认,或不承认,股价估值始终不由市盈率来定义,而是由技术面来定义的。

万孚生物:

对于万孚生物,上市之后曾经做过一波,之后笔者认为股价高估而没有继续操作,如今股价虽已大幅下跌,但笔者认为仍然尚未跌到位,之前给出可能的低点在18元左右,目前笔者只看不做。

药明康德:

药明康德,2018年全球排名第九的CRO企业。不过,对于药明康德股价,由于上市的不合理定价而飙涨,目前 股价仍然高估,需要进行风险释放,笔者预期的价格为45元至50元,耐心等候。

山东黄金:

山东黄金在2019年可能存在操作的机会,目前正在评估中。在全球大势不好的前提下,黄金股反而存在机会。

==================================

十一月持仓总结及十二月展望V1.00版十一月持仓总结及十二月展望V1.00版

十月持仓总结及十一月展望V1.00版十月持仓总结及十一月展望V1.00版

九月持仓总结及十月展望V1.00版九月持仓总结及十月展望V1.00版

八月持仓总结及九月展望V1.00版八月持仓总结及九月展望V1.00版

七月持仓总结及八月展望V1.00版七月持仓总结及八月展望V1.00版

2018年年中股指总结及下半年展望V1.00版2018年年中股指总结及下半年展望V1.00版

五月份持仓总结及六月份展望V1.00版五月份持仓总结及六月份展望V1.00版

四月份持仓总结及五月份展望V1.00版四月份持仓总结及五月份展望V1.00版

三月份持仓总结及四月份展望V1.00版三月份持仓总结及四月份展望V1.10版

二月份持仓总结及三月份展望V1.0版二月份持仓总结及三月份展望V1.01版

一月份持仓总结及二月份展望V1.0版一月份持仓总结及二月份展望V1.0版

雪球转发:28回复:290喜欢:54

精彩评论

全部评论

我来狙击创业板02-21 09:36

跟着美股老大哥的节奏走

古泉02-15 11:51

像中信产业基金这种创投公司,一旦标的上市,就会寻求退出,寻找下一个标的。

JinBell02-15 11:43

光复新材中信产业基金一直在寻求买家一把卖...

笑看风云我要发02-13 11:20

这成交量就有这涨幅,筹码已被主力控盘了?

笑看风云我要发02-13 11:14

这回有戏了