关于下半年，
一，中报必须出具审计报告。那么基于国九，以及恒大事件审计风波，造假的出清，真实盈利与估值不匹配的，那么迎接修复行情。
换句话，暴雷风险减弱的节点。注定会迎接大行情。
二，行业冷暖变化，经济从gdp看问题不大，但是具体到行业就难说了。困境反转的行业先复苏，那么会带来与gdp增长匹配的复苏行情。这个目前最有可能的估计还是芯片消费电子。因为这个行业随着华为的突破，苹果的回暖，订单也会逐步增加。Ai革命下半段，基于Ai手机与应用落地，也可能出爆款，特别是苹果去年挤牙膏失败，必然有大动作。消费电子这个行业，较为特殊，有一半是生活娱乐性，有一半是工作必备，所以有概率率先复苏。
三，新能源供给侧改革，改革开始，到盈利有空档期，随着中报盈利的暴雷，以及可能因供给收缩带来的减亏拐点，极有可能类似房地产风险减弱拐点。暴雷出清业绩后，估值低迷，有交易价值。长期还是需要看供需库存等周期变化。
四，7/18政治局会议后，央妈会有下一步动作。这个过程，金融反腐败会加大，制度性建设估计提高层级，我还是希望能够证券法改革。这对于信心极为重要。如果今年都没有草案，一直拖，得明年二会。这个过程，信心建立是缓慢的。
五，11月美大选落地。这个节点最大的风险是政策的不持续性。以及未知风险。不过风险无非几点，美利率风险，通胀风险，贸易冲突风险。
六，奥运会期间，和平的声音如何。这个过程会不会改善东西方贸易格局，很难说。
总之，
策略，锚定美元信用与周期。