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如果问一个问题,有数据记录历史最大的牛股是哪家公司?大家首先想到的肯定是苹果、谷歌或者是亚马逊等妇孺皆知的科技巨头。
真实的答案出乎所有人的意料,根据《香帅中国财富报告》的统计:如果1926年在它身上投了10美元,而且把每年的分红再投在这支股票上,那么2021年年底,这10美元变成了1340万美元,就是传说中的百年百万倍股(可口可乐是百年50多万倍)。

当时若10美元是投在标准普尔500指数,那现在就值14570美元。

这是一家真实存在的美国公司。按照沃顿商学院杰里米 J·西格尔教授的说法,从给投资者赚钱这个角度来说,人类历史上没有任何一家公司能与其媲美。这家公司名叫奥驰亚 ,正是大名鼎鼎的烟草巨头菲利普·莫里斯的母公司、“万宝路”香烟品牌的拥有者,也是当今世界卷烟市场的NO.1。


杰里米 J·西格尔教授的《投资者的未来》里提到菲利普·莫里斯公司,从1957年标准普尔指数成立之初一直到2003年12月31日,居然在长达46年的时间里为投资者提供了19.75%的复合年化收益率。
如果在上述时间是开始投入1000美元,同时将分红再投资买入该公司股票,到2003年底,这位投资者将拥有460万美元。


大家想想,过去一个世纪里,创新进步、科技发展,这是多么令人兴奋的星辰大海,但居然没有任何一家公司的投资回报率高于这家烟草公司。



$奥驰亚(MO)$ $菲利普莫里斯(PM)$
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全部评论

只买消费垄断07-01 11:42

三酒三药一饮料,地产家电高科技。嘴巴相关占七成。聚焦医药大消费

洪荒力ant07-01 09:27

截至2020年大A市场的十大牛股:

No.1:泸州老窖(食品饮料) 1994年上市,至今累计涨幅达476.55倍
No.2:伊利股份(食品饮料) 1994年上市,至今累计涨幅达346.61倍
No.3:贵州茅台(食品饮料) 2001年上市,至今累计涨幅达346.50倍
No.4:万科A(房地产) 1991年上市,至今累计涨幅达294.77倍
No.5:云南白药(医药生物) 1993年上市,至今累计涨幅达178.69倍
No.6:恒瑞医药(医药生物) 2000年上市,至今累计涨幅达172.01倍
No.7:格力电器(家用电器) 1996年上市,至今累计涨幅达168.56倍
No.8:长春高新(医药生物) 1996年上市,至今累计涨幅达147.59倍
No.9:方正科技(电子) 1990年上市,至今累计涨幅达130.54倍
No.10:山西汾酒(食品饮料) 1994年上市,至今累计涨幅达125.18倍


洪荒力ant06-25 22:21

西格尔教授的《投资者的未来》里提到菲利普·莫里斯公司,从1957年标准普尔指数成立之初一直到2003年12月31日,居然在长达46年的时间里为投资者提供了19.75%的复合年化收益率。
如果在上述时间是开始投入1000美元,同时将分红再投资买入该公司股票,到2003年底,这位投资者将拥有460万美元。

飞桥雪上飞06-25 15:53

格力电器也是大牛股,一百倍

洪荒力ant06-25 14:07

为什么烟草白酒等行业容易出牛股?
首先是市场比较冷门。
在美国,烟草股和赌博、枪支一样,被称为“罪恶股票”,因为吸烟有害健康。而且过去几十年,烟草行业还面临着持续的起诉,所以,大多数投资者不愿与烟草行业沾边。很多养老金的机构甚至是被禁止投资烟草行业。
在国内白酒行业还好一点,但现代人越来越注重健康,白酒消费也是日渐萎缩。
正因为饱受争议,尤其是烟草行业,长期都是低估值,因为买得便宜,光每年股票分红收益就相当可观。
一些备受冷落,甚至不招市场待见的股票,往往会给投资者带来高额的回报。而那些市场热捧的公司,股价也是高耸入天,再好的公司买贵了,回报也很一般。
其次是这类企业不怎么创新。
创新是企业的灵魂,没有创新很难在竞争激烈商场里生存下去。但创新也会蚕食企业的利润,每年都得投入大量的研发经费,才能保持领先优势。
偏偏烟草和白酒等食品饮料行业,几乎没有什么创新。老外抽的万宝路香烟,口味和10年前没有太大的区别,再过几十年,茅台酒依然是餐桌宴会上最响亮的招牌。
正因为不用大额投入研发,企业赚取的利润都可以回报股东,也是成熟投资者对大消费行业青睐有加的原因。
华尔街明星基金经理彼得·林奇就坦言,特别喜欢那些无聊的、无人问津的行业,往往隐藏着优秀的公司。
第三是超高的消费频次。
很简单,就像可口可乐一样,一天可以喝两三瓶,今天喝完明天还要喝。
之前年轻人用手机,恨不得一年一换。而根据最新数据,中国用户的平均换机周期延长到了28个月,全球用户的平均换机周期更长,超31个月。不少“95后”表态,他们一部手机能用4年,把手机从“快消品”变成了“耐用消费品”。
而且手机行业的毛利率没有想象中那么高。雷军称小米手机就是8%-9%毛利率,卖1000块钱的货只赚几十块,而且两三年只卖一次。
不是否定技术创新和科技行业,只是说明价值投资远比想象中困难得多。很多伟大的行业和确定的产业机会,长期来看,也可能不过是平庸的投资。