狐大,请教一下,怎么看待泡泡ip可持续的问题
主要原因是
1.前期一直对泡泡预期比较高,因为泡泡确实是目前终端数量,以及收入最高的公司。
但是,市场现在已经不看重这点了,最近新的几家竞品潮玩,也推出了扩张计划,而且一年就计划开100家以上,因为放弃了泡泡玛特自营店模式,而采用了加盟店模式,这种模式本身是没有自营好的,但是,在疫情之下,风险很大程度被加盟商承担了。而泡泡自营模式自己承担的成本风险非常高。
2.潮玩下半年是销售旺季
旺季的原因主要是下半年的假期多,公司也会推更多的新品。但是今年的假期,特别是一线城市鼓励本地过节。潮玩新品推出节奏全都减慢了。下半年最好的时期,要放弃了。潮玩放量全靠推新品,如果新品不推,光是旧款,销量其实是很一般的。
3.泡泡其实一直是机构关注度很高的一家公司,调研频率其实很高,每个月都有反馈渠道的销售信息。所以,多想想这几天为什么跌吧。。。
4.在我眼里,泡泡是一家非常不错的公司,不因为别的,就因为他愿意在股价下跌的时候,进行回购。但是,这就跟当年我写IGG的分析一样,公司确实是良心公司,只是大多数资本活在当下,愿意接受浮亏的毕竟是少数。公司回购,只是帮助他们退出了。。
5.熊市中,投资者对新经济个股更多思考企业核心价值,护城河的厚度,思考企业高速成长是运气还是有自己独特的战斗力,当发现护城河不存在的时候,杀估值杀逻辑会很惨了
最后送给大家:做投资,犯错不可怕,知错不改,最可怕。。。
$泡泡玛特(09992)$
$泡泡玛特(09992)$ 居然这么多人还认为是公司的问题。骂管理层的,骂公司的朋友们,麻烦打开软件看一下H股其他股票,请问到哪里能赚钱,小米?企鹅?思摩尔?还是医药?餐饮?快销?体育?地产?物业?科技?网络?
不是的。因为你没有关注这个行业。
泡泡是因为规模大了,怎么扩张。
而竞品不一样,本身基数小,这个时候资本就愿意投资他,让他去学习泡泡,去抢生意。赚的是企业高速增长带来的溢价。
如果本身只有10家店,现在资本介入,1年新开100家,你算算增速是多少?
潮玩目前是有利润率的行业
盲盒需求是存在的,而且这个行业增速也并不慢。
问题是。这个行业里头部企业的护城河没有建立起来。
一个好点位的商场开了几家不同品牌的,最终的结果就是内卷,大家抢客源。
而客户对企业的忠诚度并没有建立起来,其实客户是跟着设计师走的。会因为设计师设计的产品好而买单,而不会为了品牌买单。而谁能垄断设计师?
泡泡是不错的公司,只是疫情之下,存在的问题全部暴露出来了,市场需要杀估值。
公司本身还是很不错的。