未来牛市最大主题之三 VR/AR
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当今世界最强的科技公司都在做一件事情，那就是布局VR/AR产业，所以跟着最强者混，你的未来也不会差。
微软在MWC2019发布了当今最强的黑科技AR设备Hololens 2代头显，以及一款专为开发人员设计的“小型设备”Azure Kinect。而苹果公司也早已在VR/AR领域开始布局，并已经为iPhone和iPad推出了ARKit，其很有可能在未来应用于AR眼镜，公司CEO库克明确提出未来苹果发展的核心将是AR。从时间上来看，苹果公司很可能在2019年秋季或者2020年推出其第一款增强现实硬件。除了微软和苹果外，很多公司在VR/AR上也早已开始布局，例如2012年谷歌就发布了AR眼镜， Facebook在2014年20亿美元收购了Oculus VR，三星、HTC等都相继加入VR/AR产业，但是这么多年来VR/AR产业始终有一些痛点没有解决，其中最大痛点之一就是带宽和延迟问题导致的渲染能力不足，这也阻碍了其在消费领域的大规模放量。
VR/AR是新一代信息技术相互融合的产物，过去的VR/AR产品因为带宽和延时的因素可以导致渲染能力不足、互动体验不强和终端移动性差等痛点问题，一直是遏制行业发展的最大的一块短板。对于VR来说，要达到非常好的用户体验，需要的带宽要达到1000Mbps以上，延时要达到小于2ms的级别，而对于AR来说要达到不错的用户体验也需要200Mbps带宽以上和5ms以下的延时，这在4G时代是没有办法实现的，唯有5G能满足这样的高速传输能力。
华为在5G和VR结合方面走在了产业前列，在今年1月25日重磅发布了5G Cloud VR服务，包括Cloud VR开发套件、华为云Cloud VR连接服务以及Cloud VR开发者社区，将VR运行能力由终端向云端进行转移，以此来推动VR/AR应用在智能手机端的普及。
5G落地后将加速VR/AR发展，中国市场增速将高于全球。在5G的加持下，VR/AR等沉浸式游戏场景的通信传输短板将被弥补，预计沉浸式游戏的VR/AR商用将加速。2018 年全球 VR/AR 市场规模预计约为 256 亿美元，同比增长 97%。在未来2年，VR/AR 市场规模将继续保持其高增长态势，到2020年，市场规模将达到1200亿美元。国内 VR 市场增速较快，2018 年我国VR行业市场规模达108亿元，同比增长超过100%。到2020年，市场规模将达到460亿元左右，2016-2020年年复合增长率为90.4%，市场有较大发展空间。
一方面，5G的出现可以使得 VR 设备摆脱传统数据传输 线带来的空间束缚，实现无线化，从而大大扩展应用场景，丰富内容市场；另一方面，5G也可以使 VR/AR 设备在沉浸体验与实时反馈上表现的更加优秀。同时，5G包含的边缘 计算技术也促进了云VR/AR 的发展。VR/AR 需要大量的数据传输、存储和计算功能，目前这些功能主要集中于主机与头显中。5G可以高速度、低时延的将这些数据和计算密集 型的任务转移至云端，利用云端服务器的数据存储和高速计算能力完成处理，再通过5G将处理好的内容下载至 VR 头显中。在这种处理方式中，VR头显只需要进行解码显示即可为用户呈现超高质量的 VR 内容，可以大幅降低设备成本。根据华为Wireless X Labs，云VR/AR 的演进可以划分为5 个阶段，目前市面上的VR设备主要处于阶段 0/1，未来的发展 路径是在 5G 网络的帮助下逐渐从本地闭环走向云端。
从VR产业发展本身来看，单纯的硬件发展没有实际意义，应用是未来 VR 产业的快速增长点，其不断发展也可以继续带动硬件的落地和更新。VR 应用场景主要可分为 2C 与 2B 两大 类，其中 2B 应用依靠企业与政府的共同推进，是目前市场上的主流应用, 房地产、教育和 工程领域的发展最好。2C 应用直接面向消费者，也是最容易推动未来VR市场火爆发展的驱动力。游戏作为2C 领域最先启动的应用，消费者基础最好，也最易培育出爆款应用。
人工智能、大数据、云计算、VR/AR 是目前科技产业内最热门的四项技术，云计算可以解决 VR/AR 端 CPU、GPU 的计算和渲染速率，大数据可以帮助 VR/AR 找到更好的变现模式， 而人工智能则可以将VR/AR市场内的各种应用和工具变得更加新奇、有趣。因此，在未来 VR/AR 需要与其他三者互相融合、互相促进，其商业模式才能更加清晰，获得更好的发展。
VR 产业链包括四个环节，从上游到下游分别为硬件、软件、应用与服务。硬件包括上游的零部件与中游的设备，零部件主要包括传感器、光学设备、芯片与显示屏；设备分为两部分，输出设备（显示端）包括头盔类、眼镜类和一体机，输入设备（交互端） 包括动作捕捉、手势识别、声音感知等。软件主要包括操作系统、SDK、虚拟现实引擎和应用软件。其中，在操作系统、SDK 与 VR 引擎领域，国外厂商先发优势明显，我国仍处于追赶期。在应用软件领域，目前国内上市公司主要面向 B 端用户布局人机交互与 3D 建模。应用指针对不同的行业开发不同的应用场景，可以分为2B与2C两部分，2B内容包括房地产、工程、零售、教育、医疗和军事；2C 内容则包括游戏、直播和视频，是一个较为分散的市场。VR产业想要真正的发展，必须保证足量的优质内容， 反向影响上游硬件的更新与发展，从而形成完善的产业链。
写到这里，未来牛市三大主题就全部写完了，市场目前只是对车联网的入口ETC双子星金溢科技和万集科技（第一篇最后说的某公司就是这哥俩）进行了炒作，相信在不久的未来，这三大牛市主题会产生多只十倍股。