回复@我的2025: 我对这家公司了解有限。有人能聊聊吗？//@我的2025:回复@艾小葳:@艾小葳 谢谢分享。$宁德时代(SZ300750)$ 想以宁德时代为例来请教：》 商业模式 - 从事动力电池的研发/生产/销售，其上游是电池材料供应商、下游是整车企业；》 目前的盈利能力：2015/2016/2017年三年的扣非ROE分别为74%/18%/15%；ROE下降的主要原因是净资产的增速远超过净利润增速。》 确定性： 1. 行业总量：新能源汽车目前处于成长期，去年销量77万辆左右；国家预计2020年达到200万辆；这个的年增速显然超过30%； 2. 宁德时代个体：关注动力电池的装机份额，2016年超越比亚迪后就稳居第一，跟踪月份数据显示其总是超过40%的份额；同竞争对手比较，其下游客户最广； 3. 技术革新：目前的主流商用产品是三元电池及磷酸锂电池，在研产品有固态电池等。宁德时代有跟进，没证据显示它会掉队。》 估值假设：其余变量均保持不变，就按行业总量增长速率来推算宁德时代在2018/2019/2020年的ROE/EPS/PE的增长情况（纯依赖销量增长）。您觉得我上面的思考逻辑有哪些大面上的遗漏？谢谢。