【估值周报】2021-2-17 关于个人基金理财的一些思考

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过年了,祝大家新年快乐,投资顺利,也控制好风险。

这几天休假看看理财的相关APP算算账,收益不错,主要基金是2018年底和去年美国疫情时候买的,大的时间点判断还不错,不过有些不足,还是检讨思考下。

自己的基金主要分自己动态调整的(其实也不怎么调),和长期无脑定投的。

动态调整这块主要买自己比较了解的主动基金,我用了天天app中的组合功能,把基金分为成长风格、质量风格、低估值风格、海外、偏债几个子组合,方便自己看各类资产、风格的分配比例,每类中选择自己比较看好的基金经理持有。

但是要检讨的是,从实际效果看,自己可能过分关注了基金的交易成本,选的基金没有通过一些量化指标动态选基金效果好。认识的一个朋友做了个主动基金组合,持有5只基金,完全定量选择,每个季度变动,平均每次大概变动3只左右,即使扣除交易成本后,样本外跟踪了2年多,一直对主动基金平均值有明显的超额收益,因此更是战胜了指数。大体逻辑是选长期剔除风格后的alpha高的,规模不太大的非迷你基金。

有兴趣的朋友可以搜索且慢上的【主动股票基金优选】组合,和天天上的【牛基大侦探】,一模一样的组合。且慢上跟踪较久,但是现在且慢好像不支持搜索用户创建的组合了,只能创建人发送链接过来才能搜索。天天上是2020年6月开始建立的,时间短点,但是两个组合一模一样。

下面附个且慢上关注该组合的截图,纯样本外跟踪效果:

定投这块,因为想长期无脑投,首先排除了主动基金,当时选的一些美国QDII指数基金和国内的策略指数基金,因为认为国内还是非有效市场,而美国是有效市场应该降低成本。事后看这块很鸡肋在于:

1、自己定投比重比正比投的少很多,其实作用不大,只是做了个长期计划

2、当你可以直接从境外投ETF时,就发现国内QDII指数基金比较贵,根本追不上境外的对应ETF,而且不少QDII基金面临规模越来越小即将清盘的窘境。例如国内各家的标普500指数基金都追不上SPY,医药指数基金都追不上XLV,即使是都用美元份额比较。当然,如果只能通过QDII投境外,那也没办法。感觉这块确实降低风险,但是是拉低收益的。

3、长期定投,选择主动还是指数,其实看投资者自己的信息了解程度和信心。可以选择策略指数基金,这是基于对基金经理不了解没有时间跟踪的基础上的,如果有充分了解和及时的跟踪,也可以适当选择些主动基金。不过我觉得这种情况非常特殊,对多数人来说,策略指数基金还是很好的工具,只是市面上好的策略指数基金太少了。

最后刷下估值表: