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我不是有兴趣才算算，我盯他很久了。价值40左右，算上50%溢价或者折价，那就是20～60区间波动。现在已经涨到我的预计值了。而且除非维持现在大家对现金流增长的预期，否则跌。wind查下“其他流动资产”、“交易性金融资产”的增速多高吧，跟股价增速一样一样的，大家已经习惯这个预期了。
不管是WACC、还是ROIC ，欧普都不差的，你有兴趣自己可以去算算。每年上半年和下半年的营收是不一样的，1：1.2的样子没细算，按照全年业绩增长40%算PE48左右，两年前和一年估值也就在PE39左右，和历史偏差不是很多，也不算离谱到没有价值的说法。欧普刚上市的时候没有多少钱理财的，2年多点帐上多了快10亿现金，这三年上市了快1000家公司，能有类似产生大量现金的公司不超过50家，现金流没你说的那么不堪。应收这个对象是医院和经销商，要医院当月回款不现实的想法。股市是艺术，没有精准定价的说法，祝你好运。
我赞同学习，赞同反驳，只有反对的声音使人清醒。但不要提老总、专家这些字眼，每个人都要有自己独立的判断和思考，老总专家可从来没说过万福生科不好，长生生物不好。我现在只看到持续的销售费用持续上涨，研发费用持续下降，自由现金流逐年减少。这个票是靠高增长维持估值的，如果那几个问题不解决，很难有突破。
每个人的认知都是不全的，需要不断学习补充，你说的研发（与药品创新不同，医疗器械创新更多属于改进型创新，原创技术更迭慢，产品迭代快，因此需要持续高强度的研发投入，以保证产品的更新频率不被市场淘汰。除了远高于国内同行的研发投入外，迈瑞医疗究竟还有什么制胜法宝？）我把300760老总采访的话抄送给你，这个是你认知的缺陷欧普没研发，事实是去年一款新品，今年日戴新品也开始试带，新品从没上市到现在快10几款了。
好的，没有那8.84亿的理财，他能顶到这个价格的估值？票是没有问题，问题在于贵，不值这个价格。我不看PePb，Dcf re这些绝对估值更能反应问题。Re按照目前的高利润增长率估值，按死在天花板了也才60块钱，结合Dcf挤掉利润的水分，40左右合理了。所以看性价比，不再持有。
贸易战关系增加原材料备货是很正常的事情，存货是原材料也就是没加工的隐形眼镜镜片，放一天就是贵一天，原来出厂价格600元一片，3年了现在出厂价格是1000元一片，随着去年和今年两年新产品高价格产品出来，还有几次提价。