| 发布于: | 雪球 | 转发：6 | 回复：21 | 喜欢：1 |
关于茅台卖不卖的问题，我从几年前就一直这么打算的：60pe以下不卖。超过60可能有风险，风险不是说经营风险、股价波动风险，主要是可能回报不足。
那么是不是软件上显示60pe，就卖了呢？这些年还真没到过60pe，所以我也没细想。但是现在到了。
假设今年增长10，我现在60pe卖了，那到年底不又是50多的pe了？
那好，假设增长10%，我就把卖出pe定到66，那么年底还是60pe，行不行？
好像还是不行，因为到了下半年，又要考虑明年的增长了。而且如果增长不是10%，是15%或者更多呢，也不是不可能，毕竟三年没提价了。
想得有点烦。目前打算是如果上半年就超过2400，应该会减持一部分，换成长江电力。
真想唱首歌：
其实不想走，
其实我想留！
留下来陪你每个春夏秋冬...
今天买回来了。
半年前2400卖了1900股，收到资金450多点。
今天1788买了2000股，花了350多点。
看这样子还得跌，又是图形破位又是市场恐慌。
管它呢，就当当初没卖，现在白捡了100万+100股，还要怎么样？
涨价就涨利润咯，但是现在买茅台的有假设不涨价去算的吗？
这几年没涨价业绩还在增长，有产量、直销、系列酒等方面贡献，但是这些方面无法保证长期持续增长，导致茅台值钱的最关键假设就是提价预期，大家默认了超长期里提价幅度会至少高于通胀。我的意思是，如果你去算自由现金流折现，怎么算能算出来值现在的市值？提价因素已经在里面了。反倒是超长期角度看，茅台无法高效对利润进行资本配置这一项，可能是个大问题，这方面会拖累价值，而现在市场是完全忽视了。