从做生意的角度简单分析地素时尚

地素时尚股份有限公司的主营业务为中高端品牌女装相关的设计、推广以及销售,公司分别创立“DAZZLE”、“DIAMOND DAZZLE”、“d’zzit”和“RAZZLE”四个知名服装品牌,形成对时装领域多维度、深层次的渗透。

 首先,让我们从做生意的角度来简单分析地素时尚,看看地素时尚是不是值得我们关注

第一,看“销售商品,提供劳务收到的现金”与“营业收入”的对比。

通常而言,只要这个比值持续大于1或者等于1,就基本说明企业销售的绝大部分货款已经收到,可以认为公司经营情况良好,商业地位稳固。反之,说这个数字长期远小于1,证明大量款项被作为应收账款欠着。

如图所示,地素时尚2018-2020年“销售商品、提供劳务收入收到的现金”与“营业收入”的 比率分别为:1.17,1.13,1.05,都大于1,说明企业销售的绝大部分货款已经收到,可以认为公司经营情况良好,商业地位稳固。

第二,看“经营活动现金流净额”与“净利润”的对比。通常而言,这个比值大于1,尤其是持续大于1,说明公司净利润全部或者大部分变成实实在在的现金,很可能意味着公司商品或者服务供不应求,买家不断地大预付款来订货。反之,如果该比值持续小于1,则可能表明净利润的质量堪忧。

如上图所示,地素时尚2018-2020年“经营活动现金流净额”与“净利润”的比例分别为:1.02,1.16,1.15,都大于1,说明公司净利润全部或者大部分变成实实在在的现金。并且收到大量的预付款,净利润的质量还是很优秀的。

第三,看“应收账款”与“营业收入”之间的对比,通常而言,这个比值小于0.3,尤其是持续小于0.3,说明公司销售货物的货款基本都收回现金,行业地位高,反之,如果该比值持续大于0.3,则可能表明公司的客户赊账严重,公司行业地位低。

如上图所示,地素时尚2018-2020年“应收账款”与“营业收入”的比例为:0.03,0.03,0.03,都远远小于0.3,应收账款还是非常少的,说明公司销售货物的货款都收回现金或者提前收到预付款,公司行业地位很高。

第四,看应收票据+应收账款+预付款项与应付票据+应付账款+预收款项之间的比例,如果这个比例小于1,尤其是持续小于1,说明公司对供应商和客户都有议价权,利用供应商的资金就足以让生意正常周转,竞争力很强。反之,如果这个比例大于1,尤其是持续大于1,说明公司的资金被上下游占用,竞争力差。

如上图所示,地素时尚2018-2020年应收预付/应付预收的比例为:0.51,0.35,0.44,都小于1,说明公司对下游供应商的议价能力很强,利用供应商的资金就让生意正常周转。

总结:从做生意的角度来分析地素时尚,可以看出地素时尚行业地位很高,产品很强的竞争力,上下游议价能力很强,但总体而言值得进一步关注。

 $地素时尚(SH603587)$    $华茂股份(SZ000850)$    $申达股份(SH600626)$  

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全部评论

鲁肃鲁子敬2021-12-29 17:35

我已经分析了啊,而且买了点观察仓,你可以看看我的实盘

我就是小屁2021-12-29 15:40

分析正解,总资产增长率不高,销售费用率也高,但从市盈率和股息率来看目前还处在低估状态,请阁下在分析一下自己见解

新人小白882021-11-29 18:26

您这个分析挺好的,个人觉着增加行业的横向对比就更好了