兴业银行的优秀就在于每隔三年搞一次低价增发,稀释中小股东的利益
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中国的银行和美国的银行,完全是两码事,可以这样说,疫情对整个中国的银行业来说,可能最终不会产生多大影响,是结构性的影响。
先说疫情下的表现。
对个人来说,特别穷的,可能都过不下去日子了,需要赶紧找工作,缩减开支是必然的。
一般中等家庭,家里有积蓄,耗上两三个月没事,但是哪怕是疫情过了,也会缩减开支来恢复储蓄。
对于富人来说,生活不会受什么影响,疫情过了以后,会增加消费。
从个人整体来说,富人终究是少数,他们虽然财富多,但是占总消费并不太多。
所以最终个人消费会受影响,而且还不是短时间的。这还得是在全社会就业率没有明显下降的前提下。
所以从这方面来说,银行的零售业务必然会受比较大的影响,而且持续的时间还不会短。
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对于国内和政府无关的企业部门,受疫情影响是比较大的,尤其是全国两亿的个体工商户。
但是对于银行来说,这是分了两部分。
个体工商户的贷款,对银行的业务分类来说,是个人经营性贷款,属于零售贷款。
其它那些企业的贷款叫做中小企业贷款和民营企业贷款,这部分贷款占银行对公贷款业务百分之三十。
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换句话说,我们平常说的银行支持实体经济,总共下来占银行总贷款的比例不超过百分之二十。
也就是说,银行和真正的实体经济的相关性也就才百分之二十的水平,很可悲吧。
银行对公贷款的大头,都是多多少少和政府相关的。比如大国企,比如地方融资平台之类的。
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我们总结一下,美国的银行和实体经济相关性非常强。
中国的银行和实体经济相关性比较弱,中国银行和房地产,政府相关贷款,个人消费类贷款,这三项相关性非常大。
当我们搞清楚这个关系,对未来也就很清楚了。
如果某个银行的业务偏重于个人消费和实体经济,那这个银行受冲击就会大一些。
相反,在国际大基建投资的带动下。
如果某些银行和政府相关的贷款多,那后面就是受益的。
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从总体来说,主营零售业务的银行会受到比较大的冲击。
主营对公业务的,尤其是对公大项目多的银行,反而是受益的。
所以最终绕来绕去,四大行是最受益的,浦发银行和兴业银行,是略微受益的。
民生银行这样的和实体经济关联度大的,受影响也会大一些。
招行和平银是最悲催的。
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这个文章永久不删,我们可以看后面一两年的变化,是不是我说的这样,立贴为证吧。
如果你懂了我上面说的逻辑,自然也就会明白,我为什么加杠杆买兴业银行。
我觉得兴业潜力比招商大多了。因为招商这几年业绩一直很好,是优秀生,估值和股价已经反映了它的优秀了,但是如果那一年业绩不及预期,就会被杀的风险。而兴业这几年一直是中等生,一直不被外界看好,所以估值非常低。一旦那一年开始兴业变得优秀了,业绩和估值一起提升,双击的可能性很高。