对15元上杠杆买入兴业银行的解释。

好多人问,还有人问我的号是不是被盗了,说要不就是疯了。可能每个人的脑回路差异太大,互相不能理解吧。

说一下上杠杆买的原因,最主要的当然就是认为确定性太高了,我认为几乎没有赔钱的可能,才会上杠杆的。

疫情肯定是对中国经济冲击很大,不论是国内的消费受打击,还是外贸受打击,这都是跑不了的。

一些人说国内银行受的冲击非常大,所以才这样跌,你看人家美国跌的不是更惨?

我想只有不了解银行业的才会这样认为,因为他不了解银行的业务构成。

美国的大部分银行存贷业务只占一般,因为是混业经营的,直接融资比重很大。

所以美国银行的供需很市场化,受美联储的影响就比较小。

美国的银行贷款业务主要是贷给中小企业,大企业都去发债券和发股票了。

所以美国的疫情对中小企业冲击大,对美国的银行冲击也大。

美国的疫情还对金融市场造成了冲击,所以美国的混业经营部分也受冲击。

可以说美国疫情对美国的银行业造成了双重打击。

所以美国银行股跌的才多。

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中国的银行和美国的银行,完全是两码事,可以这样说,疫情对整个中国的银行业来说,可能最终不会产生多大影响,是结构性的影响。

先说疫情下的表现。

对个人来说,特别穷的,可能都过不下去日子了,需要赶紧找工作,缩减开支是必然的。

一般中等家庭,家里有积蓄,耗上两三个月没事,但是哪怕是疫情过了,也会缩减开支来恢复储蓄。

对于富人来说,生活不会受什么影响,疫情过了以后,会增加消费。

从个人整体来说,富人终究是少数,他们虽然财富多,但是占总消费并不太多。

所以最终个人消费会受影响,而且还不是短时间的。这还得是在全社会就业率没有明显下降的前提下。

所以从这方面来说,银行的零售业务必然会受比较大的影响,而且持续的时间还不会短。

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对于国内和政府无关的企业部门,受疫情影响是比较大的,尤其是全国两亿的个体工商户。

但是对于银行来说,这是分了两部分。

个体工商户的贷款,对银行的业务分类来说,是个人经营性贷款,属于零售贷款。

其它那些企业的贷款叫做中小企业贷款和民营企业贷款,这部分贷款占银行对公贷款业务百分之三十。

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换句话说,我们平常说的银行支持实体经济,总共下来占银行总贷款的比例不超过百分之二十。

也就是说,银行和真正的实体经济的相关性也就才百分之二十的水平,很可悲吧。

银行对公贷款的大头,都是多多少少和政府相关的。比如大国企,比如地方融资平台之类的。

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我们总结一下,美国的银行和实体经济相关性非常强。

中国的银行和实体经济相关性比较弱,中国银行和房地产,政府相关贷款,个人消费类贷款,这三项相关性非常大。

当我们搞清楚这个关系,对未来也就很清楚了。

如果某个银行的业务偏重于个人消费和实体经济,那这个银行受冲击就会大一些。

相反,在国际大基建投资的带动下。

如果某些银行和政府相关的贷款多,那后面就是受益的。

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从总体来说,主营零售业务的银行会受到比较大的冲击。

主营对公业务的,尤其是对公大项目多的银行,反而是受益的。

所以最终绕来绕去,四大行是最受益的,浦发银行和兴业银行,是略微受益的。

民生银行这样的和实体经济关联度大的,受影响也会大一些。

招行和平银是最悲催的。

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这个文章永久不删,我们可以看后面一两年的变化,是不是我说的这样,立贴为证吧。[大笑][大笑]

如果你懂了我上面说的逻辑,自然也就会明白,我为什么加杠杆买兴业银行。

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精彩评论

一帆二哥03-24 18:09

兴业银行的优秀就在于每隔三年搞一次低价增发,稀释中小股东的利益

稳重前行03-24 19:32

兴业银行拿5年还亏钱不知有什么值得吹呢

我愿意慢慢变富201903-24 20:04

我觉得兴业潜力比招商大多了。因为招商这几年业绩一直很好,是优秀生,估值和股价已经反映了它的优秀了,但是如果那一年业绩不及预期,就会被杀的风险。而兴业这几年一直是中等生,一直不被外界看好,所以估值非常低。一旦那一年开始兴业变得优秀了,业绩和估值一起提升,双击的可能性很高。

同盛03-24 17:48

既然四大行最适宜现在的情况,你为啥不买四大行、比如工行和建行啥的?

秋风菲特在苏州03-24 23:14

同路人。认同利空招商。利好兴业。但市场比较肤浅。现在概念是消费为王。
      曾看到一篇帖子从收入角度分析招行和兴业。说招行收入源于消费。比较稳健的可持续增长。而兴业是做嵌套,做投行 不稳健。收入波动性大。好像很符合逻辑也符合现在取向。可这次疫情实际冲击最大的是消费。这就像硬币两面。不能光看一时或一面。
      统计局发布的行业活动指数。金融业是最高的。可以遇见一季度兴业银行的业务量不会下降。(不过19年一季度增速比较高。从而基数较大)但利差会微微降低(央行已经明确银行需要适当让利实体经济) 综合看来一季度利润大概率维持而不会下滑。
     这对于今年调整-22%来说 绝对是超卖。况且pb已经极度低了。 2019年没摸过1pb 其他年份都摸过1pb  2020年 能摸1pb 吗 拭目以待。$兴业银行(SH601166)$

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中国-林斌05-10 20:35

中国-林斌05-10 20:05

15元绝对安全

真正投资者05-03 14:20

今后恐怕很难了,净资产折价太多,即使增发定价基准日和最近一期审计的净资产的公布日时间差可以两年,也就能降低发行价5元左右,仍然高于现价很多,所以难以增发了,除非股价大幅上涨并能一两年不降,那岂不是持有者的美事。

茅台路05-03 10:28

又来看一遍,论证下,验证记录草帽的判断。

拼搏jz04-09 22:56

各买一半,招商,兴业。不纠结