关于金融业的混业经营


应该是主要包含这几个子行业。

商业银行,证券(投行),保险,信托,基金,租赁,期货。

最常见的混业应该是商业银行+子公司,商业银行是母公司。

其次是投行为主的混业。

保险为主的最少。

在咱们国家有点特殊,因为银行和证券不允许混业,所以银行不能包含直接证券子公司,有些是通过代持。

但是又允许有金控类型的公司。比如中国平安,招商局,形成了集团形式的金融混业。

为啥要混业呢?分业经营不好吗?

因为这是经济发展到一定阶段,必然要出现一些复杂的需求,这些需求同时涉及到某几种金融公司合作才能完成这些需求。

需求方主要是实体经济的公司客户,个人客户也有,但相对比较少。

最常见的就是投贷联动,既有信贷需求,又有股权融资需求,有时还会是混合类的融资。
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为啥最常见的混业是银行证券联姻呢?

因为混业的最终需求方一般是对公客户,比如它需要去各个市场融资,比如股市,比如银行间市场。

这时候银行可以帮助它在银行间市场发债。证券公司可以帮助它在股票市场发债和发股。

同时混业以后,可以联通各类资本市场,进行资产证券化设计发行,并且可以承销和做市。

这些在间接融资为主的时候,作用还不明显。
可是直接融资越来越重要的时候,混业也就必不可少了。
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我们可以看到,上面说的这种混业,实际就是商行+投行。

它是以对公客户为主的。通过各个金融子公司的合作,满足对公客户的各种综合金融需求。

个人客户的金融需求相对就简单的多。

所以零售银行的混业,一般主要是指交叉销售,让客户的资金在自己几个子公司里转圈,形成更多的资金沉淀,和销售更多的产品。

但是零售银行涉及到的投行就比较少了,因为对公客户少,搞零售房贷的资产证券化比较多。
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银行和保险的合作,一般不是很重要的重点。

主要是银行系的保险公司,一般做的也不是很强。

保险系的银行,这个太少见了。 平安比较独特。

银险的合作主要应该是两个方面吧。

一个还是交叉销售,可以互引客户。

另一个是资产的期限合作,银行主要是面对中短期的资产,保险主要面对的是长期资产,这样资产的覆盖面可以更大一些。

但是如果是零售银行+保险+投行,这就非常奇怪了。

零售银行和保险主要面对的都是个人客户,没有很强的对公和同业客户基础,怎么搞投行呢?
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当然,对于一个综合性的银行,基本上啥都能干。

这里面最突出的就是工商银行,在各个方面都是比较强的。

可是对于一个中型银行,想把零售,对公,同业,投行,都搞的比较强,基本是不可能的吧。


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全部评论

阿水02-16 16:16

平安普惠激进放贷,息高额大,迟早出事,下一个民生银行!

年底离场02-16 15:19

最近天风吹票中信银行,怎么看

时光丶2jr02-16 15:15

交通银行好像也做证券业务

1gee02-16 14:15

政策迟迟未出。