银行的非标资产真的不透明吗?

透明不透明,这其实是个比较的词汇,很多人说非标比贷款不透明。这是第一点。

投资者为什么要追求资产透明呢?因为这样有利于投资者判断资产质量,避免风险。

所以很多人说,投资者不喜欢非标,因为影响风险判断。

下面我们就比较一下非标和贷款及债券的透明度,看是否影响到了风险判断。
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1.贷款,有行业地区分布,有5级分类,有不良关注,有逾期重组,有拨备。

这里面除了逾期,拨备和行业地区分步这三相对卡死的条件,其它的都是银行内部自己认定的,换句话说都是银行可调节的,银行告诉你的这些数据是不是符合实际情况,你是不知道的。

2.债券,报表上能看到的是不同类型债券的大概分类,别的没了。

大部分债券是0拨备的,就是纯信用,亏就亏了,报表上也没有债券的评级分类,你不知道真正的风险等级,只能大概去猜。

债券唯一的独特优势就是,比较容易在市场中出售。

3.非标,有逾期,有不良,有拨备。

其中逾期和拨备是两个卡死的条件,不良的认定是银行内部评的。
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主要条件在这儿摆着。

从给出的信息中,贷款给的最多,主要多出的是5级分类和行业地区分布。

行业地区分步有些参考价值,但绝不是判断资产质量的充分或者必要条件。

5级分类,是银行内部认定的,你必须首先非常信任这个银行,才能信任这个数据,因为这个不是客观卡死的数据,而且不同银行评判标准都不一样,更没法横向对比。

从多出的这两个条件来看,我实在是看不出贷款比非标公开透明多少,基本是一个水平的。

相反大家非常信任的银行债券投资,这个反而是披露最不透明的。
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如果真的公开透明,那就应该把每一笔贷款和投资披露出来。

可就是都披露出来,作为投资者,能测算出每一笔贷款真正承担的风险吗?

银行给你说的是不是真话,银行他本身预估的准不准,你能知道吗?

你能看到银行买的每一张债券吗?你能分析出每一张债券的风险吗?债券可是纯信用的,大部分债券一点抵押都没有,银行也不用计提拨备。
银行对债券进行风险等级分类了吗?你能看到啥?

说实话,看个静态报表就说银行资产质量怎么样的,纯粹是胡扯淡。

那些说非标不透明的投资者,是否是有点装13的感觉。[大笑]
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那银行的资产质量就没法评判了吗?

当然不是,不论贷款,债券,非标,每一笔细节肯定是看不到,也没必要。

我们只能总量上去对比。

总量上横向对比,看看其它银行怎么样,尤其是那些客观的,银行无法随意调节的。

另外更重要的就是总量上的纵向对比,看看这个银行历史上主要经营哪些资产业务,对应着它的资产质量数据的变化过程,就能大概有数了。

一个银行骗人一年可以,两三年也可能,但是绝不可能连续骗很多年,因为这个幅度太大,根本无法调节。

所以判断非标的资产质量,完全可评判贷款资产质量一样,数据都有,横向纵向比较一下就行。

根本一点也不神秘,也不存在不透明影响质量判断的问题。

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精彩评论

Mario2019-03-05 19:40

这玩意是出口转内销,像Non-standard Asset, Local Goverment Financing Vehicle之类的词都是外资投行的中国分析师给老外写的报告里的。
因为老外不懂中国的非标,不管中国人怎么给他们解释,根子上还是不懂的,也不相信。我在没去美国游玩之前,也不会理解美国的社区银行是个啥,多少页报告和PPT都不如实地看一看,更何况非标比社区银行难理解太多了。
老外不懂咋办?贴上高风险的标签啊。这个态度是对的,不懂就打折或回避,只是标签贴得很不合适。然后这个概念转入内销,境内券商也逐渐向这方面靠拢。经过以讹传讹,大家都把非标标为高风险资产了。
这和透不透明关系不大,贷款也是不透明的,但老外能理解这是啥,一般不认为是高风险资产。而事实完全相反,整体贷款的风险比非标高得多。人的认知差异实在太大了,以至于事实都难以说服人。

云蒙2019-03-05 20:04

完全赞同兄长的看法,对于银行这个行业,对不同标的的行业横向对比,对同一个标的的多季度纵向对比,所有规律自然就出来了,异常的也基本上是有问题的。如果去比,我们会发现过去十年兴业银行在资产配置方面确实要高明一些,不过严监管下兴业银行会遇到更多的挑战。想起了@那一水的鱼 鱼大说的一句话,如果能这样去对比,银行的任督二脉就打通了。

邢台草帽2019-03-05 20:22

同意,主要是明白银行当前状态的来龙去脉,也就基本知道银行大概风险情况,也会知道以后的业务方向。

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yinqk2019-03-07 22:57