最近越来越多的人问我这个问题，我今天抽时间系统地给你们梳理一下，闲置美元的几个去处。
首先明确一个事实，美国毕竟是发达国家，美元再怎么加息，也不可能比人民币利率高，所以不要妄想国内各种宝宝和P2P的利率水平。在美国债券市场上，想要获得高回报，只能承担高风险。
美股里有很多债券ETF，有国债、企业债、垃圾债等等。你可以根据自己的风险偏好，选择适合自己的。
开始。
① 风险最低的“美股余额宝”
类似国内余额宝的东西，美股里也有，相当于货币基金。你买这些货币基金，相当于把你的钱借给了流动性最好的银行和金融机构，所以风险最小，但是利率也很低。
我选了三个规模最大、知名度最高、过去几年表现最好的：MINT、NEAR、GSY。它们近几年的总回报（加上利息收益）比较如下：
MINT和NEAR非常相似，是直接竞争关系，两人经常你追我赶，收益率不分上下。而GSY是个后起之秀，近几年回报超过了前面两个大哥。
【科普】这是因为它持有的债券到期时间更短（1到3个月），而短期的债券受加息影响较小。更准确地说要看基金持有债券的平均久期，久期越短利率风险越小。这涉及到专业概念了，这里不展开。
如果你只是想用闲置美元买点货基，这三个足够了。流动性都不是问题。
② 跟通胀挂钩的债券ETF
现在美国通胀逐渐抬头了，美元保值的工作要紧锣密鼓地筹备起来。如果你不想买波动太大的商品来对冲通胀，就可以选择这种跟通胀挂钩的债券ETF。
【科普】这种债券是把面值按当年的通胀率调整一下，比如今年通胀2%，面值100的债券今年就变成102，再按固定的利息率发利息。具体计算就不展开了。
最近几年美国通胀一直很低迷，所以这种ETF的回报率也不高。如果你想对冲未来的通胀效应，可以选择它：
这个TIP的风险就在于，经济陷入通缩时，债券也会跟着缩水。你看图中它下跌的时候都是金融危机（2008年）和通胀非常低迷的时候（2013年）。
③ 加息必备神器——浮动利率债券ETF
我们都知道，收益率上涨，债券价格就下跌这个定律。美联储加息会让债券收益率上涨，债券价值也就缩水了。
【科普】你可以这么理解：市场利率是2%，那收益率2%的债券就是正常水平。但市场利率因为加息而变成了3%，那2%收益率的债券就会被抛售，价格自然就低了。（这只是通俗意思，专业逻辑不展开了）
为了避免债券价格下跌，在加息环境下，我们可以买浮动利率的债券。市场利率上涨时，债券收益率也跟着涨，价格就不会跌了。
这种浮动利率债券分两种——国债和企业债。你看下图，2016年以前还没有加息，这两个走势几乎是平的。自从开始加息到现在，它俩就开始涨，而且企业债涨得更多：
除了这两个之外，还有收益率更高的浮动利率品种——银行贷款。它们从2015年年底加息以来，涨幅要大得多。当然了，它们的风险也要比国债和企债更高。
浮动利率银行贷款ETF有三位选手，质地基本都差不多：
当然，如果利率开始下行，人们开始追求固定利率债券（锁定更高利息）时，这种浮动利率债券就会下跌了。这是潜在风险所在。
④ 市政债券ETF
还有一种债券叫市政债，通常是用来做一些市政工程和基础设施建设。这种债券的违约风险比较小。
有两种市政债，一种是征税的（BAB），一种是免税的（MUB）。后者因为免税，所以回报率也低了很多。不过也只针对美国本地投资者面利息税。对于我们外国投资者来说，BAB是更好的选择。
⑤ 垃圾债ETF
这个不用解释了吧，就是普通的垃圾债，也就是违约风险较高的企业债，代码HYG。高风险对等高收益，它的回报率和波动率都是比较高的：
垃圾债的回报率其实跟股票本身的基本面相关度很大，如果企业运营良好，债券的收益率就会降低，债券价格就倾向于上涨。所以垃圾债ETF的走势跟股票价格走势很接近。
---------------
最后再来个彩蛋——可转债ETF。这东西既是债券，又有股票的性质，如果股票价格涨，可转债价格也会跟着涨。所以近几年美股大牛市，可转债ETF也涨了很多：
好了，今天的干货应该能吃撑了。有问题我在留言区解答。
【投研帮】公众号推出的估值小工具——“股票体重秤”，你可以用它查询A股&B股、港股以及美股三大指数成分股的历史5年估值情况。比如：
港股输入“00700”—腾讯的历史估值；
美股输入“AAPL”—苹果的历史估值；
A股输入“000001”—平安的历史估值；
B股输入“张裕B”—张裕B的历史估值。
除此之外，还可以查询各市场指数估值。比如：
A股输入“消费”—中证消费指数；
港股输入“恒生地产”—恒生地产指数；
美股输入“标普能源”—标普能源指数；
其他各国输入国家名称—各国指数。
不要小看这个小工具，尤其港美股数据，你在市面上找不到免费的（免费的只有当前估值，没有历史的）。这是投研帮的粉丝福利，请大家奔走相告，且用且珍惜。
粉丝福利：通过这个链接网页链接在雪球开通美股账户，超低门槛办香港卡+超低佣金炒美港股。港股18港币/笔，美股1美元/笔，小散最省选择。如有疑问请咨询?@雪盈证券
【所有文章均转载自公众号“投研帮”（ID：touyanbang88），转载必须经过本人同意，否则视为侵权。】
$标普500(SH513500)$ $道琼斯指数(DJI30)$ $纳斯达克100指数(QQQ)$
@今日话题 @放眼观美股 @美股打工仔 @美国新股 @德晟金融 @大米财经 @撩金融 @见闻美股 @美国消费 @第一海外金融APP @毕肯证券学院 @不明真相的群众 @坚信价值 @雨枫 @梁剑 @Ricky @徐佳杰Pierre @陈达美股投资