教授,麻烦全面分析一下宋城演艺,还有比较有争议的六间房,谢谢![想一下]
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精彩评论

大灰狼律师 06-09 20:51

宋城演艺是好公司,但是上市后第一波选址,和现在布局的二波选址质量和人流完全不可同日而语。不能因为布局数量就对等推出收入倍增或者三倍。宋城二十年大庆黄老板也说过千亿宋城,到现在市值还不如那时候。宋城的模式其实复制选址极为苛刻。

邓玉成888 06-10 22:31

宁乡光品牌授权及策划巳经收了2.6亿,后面还有收入的两成提成,在手订单还有佛山西樵岭,江西明月山,也都是2.6亿一个,这都是真金白银啊,如果确认收入后,营收增长多少?净利增长多少?一倍不难啊,这还没算西安阳朔张家界上海项目20年后的贡献哦。人家独立投资建设你们担心重资产,轻资产模式输出你们又说不赚钱,我发现各位都比黄董厉害啊。其实看资产负债表,固定资产加在建工程不到二十亿,占比不到三成,重在哪里呢?更何况有强大的经营现金流覆盖投资,有什么担心的?巴菲特是讲过不喜欢资本支出大的公司,但我们不要误解了,有资本支出本身不是坏事,坏事的是资本支出不能创造价值,像宋城这样的支出,完全是大概率能带来超额收益的,这是好的投资啊。巴老看见也会爱上吧。

理智vs情感 06-10 12:57

第一波的时候还没有轻资产这种形式,武夷山和石林的可研投资大于九寨沟,而且是全资。
只要西安取得成功,北京马上会来;上海积累经验,澳门是首选;澳洲找到感觉,东南亚会很自然。
如果海南更加开放,三亚千古情的地位会直比杭州。

俞利明 06-10 08:30

我也来简单说几句。

线下演出,充分挖掘当地的历史文化背景,让每个场地都具有独特的内涵,不光是游客,对本地人也有吸引力。宋城千古情,演了20年,仍然游客络绎不绝。丽江、三亚项目刚推出,当年就盈利,实在是厉害。新推出的我回系列,采用让游客穿越千年,感受古人的衣食住行,这种沉浸式体验,比一般走走看看的旅游提升了几个档次!国外电视剧《西部世界》,就是描述一个旅游景点,让游客回到西部牛仔拓荒的场景,亲身体验100年前的生活,甚至烧杀抢掠无所不为。我看了一遍,没看明白,又倒回去看了一遍确实不一样。有‘’本地特色+快速复制+沉浸式体验‘’这些特点,宋城千古情的线下演出业务未来三年翻番是不难的。

现在崔永元爆粗范冰冰阴阳合同的事,大牌演员和导演就是大爷,也是命门,满天要价,不管票房多少,先拿了上亿的演出费,投资人自己无能也只好变着法子凑钱。反过来看宋城黄老板,挖掘当地历史文化这个免费的IP,包装成舞台剧,用普通演员演出,成本可控,也不受大牌掣肘,而且本地常演常新、外地容易复制,真的好生意!有点像我们做量化投资的,一个模型有效,变几个参数就可以快速复制了。

至于线上直播,当年买6间房只花了20多亿,这三年都在稳定盈利。最近斗鱼虎牙估值拼命涨,一个直播公司都值300亿了,咱们好多人还天天担心6间房是个地雷会拖累公司,有点杞人忧天了。

如果6间房单独上市,3亿净利润,给40倍pe,市值120亿。剩下8亿净利润的线下业务,30倍估值,市值240亿。两者加起来360亿,现在差不多。

接下来的西塘项目是重资产投资,海外投资也刚开始,需要再融资,这些可能是风险点。

$宋城演艺(SZ300144)$

大灰狼律师 06-09 23:48

完全错了,宋城园区必须依靠第一流的游客人流,才有这么好的经营数据。而且。国内好的布局点越来越少了,而且宋城上市公司拿项目还要以给集团地产公司住宅用地作为条件。在土地资源越来越紧张的当下,扩张越来越难。

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大灰狼律师 06-12 07:56

苏然然然 06-12 00:37

不难啊,响水路过去那边,往遇龙河方向,大把的地,只不过需要政府解决征地问题而已。

苏然然然 06-12 00:29

印象刘三姐不行。我老婆就是阳朔人,阳朔的亲戚都说,印象刘三姐基本没什么人看了,而且票务管理很松散,有本地人带的话随便从角落都可以进去不用买票,这样的项目还指望能赚钱?宋城的阳朔项目开业,超过印象刘三姐是肯定的。
丽江的印象系列我也有了解过,也没什么人看,冷冷清清。关键还是印象系列的内容不合游客的胃口,孤芳自赏。感觉张艺谋搞这个印象系列不是为了赚钱的,就为了搞资本运作。