刚刚看完一份投行给旭辉的卖出报告，我个人认同17-18拍的地的毛利下降。报告认为两年后毛利将从26%降为21-23%；但报告对旭辉估值有两点是投行的主观判断的因素：1.2019-2021销售复合增长，报告用17%，管理层有可能目标会高些；2.报告给旭辉2020的目标静态PE 是4倍，几乎是最差的一...