食品饮料行业跟踪2019年第26期-尚未见顶

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本周继续创出历史新高,但是主要还是白酒的权重带动,要注意高位的放量代表着分歧的加大,其中部分品种出现了天量周K,其中恒顺醋业、千禾味业、绝味食品、三全食品、桃李面包出现左侧信号需注意,白酒尚未确认,继续持有。

本周舆论挺有意思,在行业指数新高后,带动板块内低位垃圾股大批量上涨,第二天就集体回落。各种评论声都有,什么估值高了,什么没有超额收益,什么确认见顶,大多数是看空的声音;其实大可不必如此偏激的看待问题。推动股价上行本身底层逻辑有两条主线,一条是长期的业绩主线,一条是情绪推动的主线。板块集团上涨大多数情况下,只会发生在初段和末端,大家可以仔细的看贸易战情绪引发的稀土和农业板块的初期和末端的情况,统计一下板块的涨停个股的数量就很清楚,所以此类事情以前发生,现在发生,未来还会发生,出现集团性的上涨即是机会也可能是陷阱,所以无论你是看多还是看空正确率都是50%

本周还看到关于讨论白酒陈化问题的,成长性问题的,茅台天花板问题的,我总是觉得有一些人真是闲得蛋疼,你操这个心干啥,你可能都没有持有茅台,你可能也就喝过几次茅台,10,20,30年的茅台都没有见过,你到底知道什么是陈化过程中,芳香醇的变化,我大学的博导当年说还没有搞清楚到底怎么回事情,但是窖藏确实有很大改善口感的作用;水是以分子团的形式存在的话,在很多情况下,分子团的大小是会发生变化的,好吧,你们当我胡说八道吧。茅台的天花板在于能不能顺利扩产,计划经济时代,茅台多次向外扩张产能,那时候是无私的把最好的老师傅借给其他酒厂,为什么都不行呢,菌群平衡是生态,差点点就不行,如果你想要保持口感的一致性,还真是有难度的。别去讨论这些连企业和当地政府都无法确认的问题。还是无法克制心性,又带着情感的乱七八糟的说了一堆,每个人都有权利发表对事物的观点,我要么对怂要么闭嘴,不用谈人生观和价值股,作为一个买方,我的目标是在一个相对确定的板块上面,想近办法确定性的赚钱,茅台能不能到2000与我无关,我能不能持有到2000,只与茅台基本面不变的情况下走的技术路线有关。

内容:上周申万食品饮料指数5.26%,再次创历史新高,处于周线级别上升趋势,日线级别上涨过程中,沪深300 指数4.9%,跑赢指数1.36%。

内容:上周申万食品饮料指数2.75%,处于周线级别上升趋势,日线级别上涨过程中,沪深300 指数1.77%,跑赢指数0.98%。

核心观点:白酒的高确定依旧,奶制品业绩改善,调味品高估趋势开始瓦解,宠物食品进入长线布局区域,白糖要进入新周期;

市场回顾:本周白酒出现明显的N字走势,大多数品种上涨,开始出现分歧迹象,但尚未构成左侧形态;啤酒黄酒葡萄酒饮料等出现了垃圾股脉冲走势,典型的补涨属性;调味品中的部分品种出现明显的左侧形态;乳制品继续爆发全线飘红;肉制品跟随猪肉反弹,贡丸和鸭脖子出现左侧形态;其他一些低位品种和次新出现较大的反弹走势。

(一) 白酒板块

1.酒鬼(000799)系列湖南市场停货 释放产品调整信号(在次高端的酒里面我最看好的是内参系列,因为酒我最喜欢,喜欢是因为有偏好,有偏好就不公正,主要担心中粮是否能够真正的管理好,茅台是我要酒,酒鬼是喝酒酒,代码都是最好的。)

2.“国酒茅台(600519)”改名“贵州茅台”!十余年商标之争画上句号(主动退出国酒之争对品牌是好事情)

3.第九代泸州老窖特曲每瓶上调30元 6月30日起执行(都紧跟茅台,茅台不跌价,大家都在淡季上调价格,等待中秋来临,都是老套路,只做民间调研,只要茅台能够轻易买到,且价格回落,就不用持有其他白酒)

4.贵州茅台(600519)7月2日晚间公告,董事会会议审议通过以下事项:李保芳不再代行公司总经理职责,何英姿同志不再担任公司副总经理、财务总监职务,李静仁同志代行公司总经理职责,聘任刘刚同志担任公司副总经理、财务总监职务。(确实是大换血,一下换8个,应该换9个,跟酒谐音,换谁都一样,一半是政治,茅台是人民的酒,大大给定调了,所以零售价就是1499,永买不到。一半是稀缺,周期长一些,用我们的生命的纬度去看,不用考虑那么多,我先知道汾酒,然后是五粮液,最后是茅台,品牌白酒进入寻常百姓家也就是这30年的事情,标准的消费升级,到现在为止尚未进入品牌集中的过程,我们国家的白酒消费是畸形的,其他国家的烈性酒是金字塔形或者是鸭蛋形,我们是细腰型)

5.针对舍得酒在618各大电商平台销售业绩如何的提问,舍得酒业(600702)7月3日在互动平台表示,公司产品在各电商平台销售业绩比去年同期均增长100%以上。

7.水井坊(600779)7月5日晚披露回购股份预案,回购总额不低于1400万元且不超过2800万元,回购价格不超过60元/股。此次回购股份拟用于股权激励。(为什么我总是觉得水井会失败,好奇怪的感觉,数据上无法证实,说不出理由,就是感觉当前的营销方法让我感觉有生硬的味道,大家不要喷我)

(二)啤酒黄酒葡萄其他酒板块

1.消费量8年增10万吨 白兰地市场却为洋品牌占据中国酒业协会:部分国产已具国际竞争力(张裕A 000869)

2.中国首个白兰地酒庄投产 张裕(000869)扩大烈酒产能谋取白酒市场.(还是10年前的价格,跟沪深300一样,不走差异化和创新之路是很难走出来。比如打造一款特别的葡萄汁,比如做个葡萄酒的药酒,强身健体比高度白酒做基酒的对身体影响小,你总要有点变化,有点中国特色,当年你是因为洋人多运输不方便才出现的,虽然你天天喊自己100年历史,怎么怎么牛逼,什么巴拿马金奖,但是持续不断的产生现金流是企业存在的意义,才能真正的为社会做贡献,2010年至今基本就不增长了,客观原因非常多,主观最大的问题就是无变化,无创新,葡萄酒就是一种含有抗氧化剂的有助于减肥,有助于健康的酒,少量引用有助健康。)

3.青岛啤酒董事长黄克兴:打造差异化竞争优势

4.百威亚太公开招股 最高募资额将达764亿港元(亚太地区一顿收购后,开始分拆上市,资本的高手,这才是真正的韭菜收割机,投资价值有没有以后说,投机是好品种)

(三)乳制品板块

1. 伊利股份(600887)7月1日晚间公告,截至6月30日,公司以集中竞价交易方式已累计回购9463.38万股,占公司总股本的1.5521%,成交的均价为30.48元/股,已支付的总金额为28.84亿元。

2. 蒙牛乳业(02319.hk):拟40亿元出售君乐宝乳业51%股权(一笔好买卖,君乐宝应该是要去独立IPO,三元最大的冲击者,雅士利(01230.hk)的这笔就差了些,时间尚早,继续看着)

3. 婴幼儿配方奶粉公司中国飞鹤向港交所递表(都去资本化了,奶制品行业能够上的,都上)

4. 一线乳企布局低温奶线上市场 天猫有意进军乳业供应链(低温奶蒙牛干的早一些,布局深入一些,光明一直这条路线,华东扎根最深,有天猫物流的支撑的话,未来常温奶占比会逐步缩小,我自己对大包装低温奶的评价,几乎身边能够买到的奶我都买了,最喜欢的还是一鸣的味道,而且包装最人性化。我就一直没有搞明白为什么其他品牌的锡纸封口就那么难打开,简单点就是去掉此种模式的封口,学习德亚用三角片直接划开,一点都不人性化,有一天早上我手撕光明的,搞到我崩溃,直接拿个筷子......)

5. 关注88万吨奶粉安全 工信部、腾讯微信联手“溯源”(大好事,大实事,要坚持下去,不要半途而废了,已经废了多少次了)

6. 一鸣食品递交招股说明书 已有奶吧 1459 家

7. 港股乳业股普涨 澳优、蒙牛创历史新高

8. 燕塘乳业(002732)7月4日晚间公告,预计2019年上半年净利润为6140.28万元-6775.48万元,同比增长45%-60%。(区域品牌都在逐步改善中)

(四)饮料板块

1. 百润股份(002568.SZ)公布,截至2019年6月30日,公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为102万股,占公司总股本的0.1964%,最高成交价为13.26元/股,最低成交价为9.93元/股,已支付的总金额为1291万元。(涨太快,买不下去了)

(五)肉制品板块

1.龙大肉食(002726)拟公开发行不超8.75亿元可转债(大家都在抢这个猪周期,搞的好就是异军突起,搞不好血本无归)

(六)调味品板块

1. 从2019年12月21日起,配制酱油和配制食醋将不能再叫酱油或食醋

(七)食品综合板块

1. 2018/2019榨季云南省食糖产量增长0.6%,酒精产量下跌13.2%,意味着部分制糖企业已经停止了酒精生产。

2. 广州酒家(603043)拟收购陶陶居 两大餐饮老字号有望合并

3. 江苏省涟水县市场监督管理局向达利食品(03799.hk)集团(以下简称“达利集团”)开出3673.04万元罚单,成为史上最大虚假广告罚单。

4. 三只松鼠(300783):公司成立了食品安全及食品研发研究院(这个IP早期的时候,像3只猫,现在有多少是来源于鼠来宝,现在来看已经不重要了。我们未来的着眼点是在食品品质控制和安全上。)

5. 来伊份:拟设立大消费产业基金 聚焦食品饮料领域优质企业

6. 杨幂代言的溜溜果园冲刺IPO:中国梅产品龙头搏击万亿休闲食品市场(真不能小看中国的任何一个食品的细分市场)

7. 中宠股份计划设立3亿元产业基金作为产业投资并购平台

(九)添加剂板块

1.金禾实业(002597)爱乐甜产品7.7互联网集体发售

近期主要跟踪标的:

广州酒家 603043 持有

汤臣倍健 300146 观望

绝味食品 603517 持有

金禾实业 002597 持有

安井食品 603345 持有

恒顺醋业 600305 持有

千禾味业 603027 持有

克明面业 002661 回调入场

西王食品 000639 观望

山西汾酒 600809 持有

双汇发展 000895 回调入场

中宠股份 002891 观望

安记食品 603696 持有

白云山 60032 持有

其他交易型机会需要关注:(此类机会是按照技术型管理工具发出的信号提示)

双汇发展(000895)

克明面业(002661)

三元股份(600429)

惠泉啤酒(600573)

国投中鲁(600962)

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精彩评论

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顾比的追随者07-07 22:40

确定性再强一些的时候,再跟踪吧!

锋cor07-07 15:47

跟踪的个股里面没有燕塘乳业你好意思来这里发帖?快加入跟踪名单!小盘流通值得你跟踪它!

liyi200407-07 10:14

谢谢

顾比的追随者07-07 10:10

白糖的逻辑应该在谈金禾实业的时候说过

顾比的追随者07-07 10:09

股票的管理是用到技术工具,基本面分析是完成确定性和是否买入的基础,剩下的事情全部交给技术工具去,形成买卖和买卖多少的标准全部是精细的活,这些活关系到收益率的高低。所以即使PE很高,而且基本面也知道增速跟不上,但是在技术趋势出现问题前我们严格持有。市场所有的高估部分都是以快速短暂的方式完成的,即我们经常说的贝塔,用工具劲量把这些收益收下。