【挖矿纪录片】如何把草种在有色金属上

雪球ETF全“球”种草季活动,我矿工办的  $有色金属ETF(SH512400)$  擦边入局top25热榜,来讲讲在矿难中种草的故事。


挖矿的内核逻辑在“十年一遇”的商品周期,回到商品本源去看供需关系。

供给层面:2020年的疫情为产能出清点下了快进键,商品周期底部反转初显繁荣时,在漫长熊市寒冬部分矿企苟活了下来,极少数优质企业有余粮做了逆周期布局,获得了首轮量价齐升的风险奖励,随着市场供不应求的情景出现,冬眠醒来的矿企要开始复产/扩产,但资本开支决策、勘探开采、企业并购、生产线建设、产能爬坡都是数以年计的,这构成了上行周期中旷日持久、富有魅力的硬核供给缺口

需求层面:疫情同样也扭转了全球经济政策,为了使经济从断崖停滞中恢复过来,尽管宏观政策步调并不一致,但经济刺激政策是共同的选择,诸如美国及其小伙伴的基建刺激政策,提振传统有色金属需求。碳中和则在另一个层面诞生出新的增量需求,尽管占比并不大,但这一层面的增量成为需求中的边际增量,打破了计划中供需平衡的临界点,为本就供不应求的市场加了点料。

十年周期供给端,百年变革需求端,这是商品的终局思路


在整体的商品周期逻辑下,每种矿都有自己独特的供需分析,举例来讲,笔者将挖矿分为三种类型:

硬核供给短缺:铜具有非常典型的周期属性特色,如上文所述,锂由于新能源元年启动突发的需求暴增,同样处在供给扩张的时间延迟中,这种比较容易达成供需双击;

政策性供给短缺:铝在双控双限的背景下,达成的是量降价升;

真·稀缺:钴这种金属全球储量一半以上、七成的产量全部来自刚果(金),稀缺资源容易形成卖方寡头垄断市场,新能源需求增量的背景下,供需双击逻辑顺畅。

商品价格研判最核心的是供需关系,而矿企的价值核心体现是产能,以上共同构成了商品周期矿企投资的逻辑基础。


挖每一种矿都需要去跟踪特定的供需分析,一点也不省心省力,这时候就有必要在矿坑中种草一篮子票池了,有色金属ETF跟踪中证申万有色指数,看一下top10权重是否符合心意。

赣锋锂业北方稀土华友钴业紫金矿业格林美洛阳钼业山东黄金中国铝业南山铝业方大炭素,都是耳熟能详的挖矿圣地,这有理由不动心嘛?[围观]

成年矿工不做选择题,全都要才是硬道理,跟随指数动态调整仓位比重,减缓个股波动带来的持仓心理扰动,行业ETF打包带走的持仓定力优势凸显,尤其是矿难时对矿工求生欲的保护更佳。


人生须臾春秋几,花开堪折莫留遗,船在水中不知流,此生无悔入周期。



 $赣锋锂业(SZ002460)$   $天齐锂业(SZ002466)$  

#雪球ETF星推官# #球友种草季# 

 @今日话题   #雪球星计划#  

雪球转发:4回复:21喜欢:1

精彩评论

全部评论

小型胖头鱼2021-11-26 23:07

图片评论

小型胖头鱼2021-11-26 23:06

图片评论

因特瑞斯汀_小明2021-11-26 15:44

矿场即将封闭,请还没有上工的工友迅速到岗

ETF星推官2021-11-26 15:37

抓住一名正在上工的矿工
友情提示:球友种草季活动即将收官,各位创作达人请及时交作业

因特瑞斯汀_小明2021-11-26 12:49

资源国都这德性